Skip to main content

Время от времени появляется новый индикатор, который можно использовать для определения вершин и оснований цен на рынке. Это утверждение еще более очевидно в случае криптовалют, поскольку данные поступают с бирж, а данные в цепочке извлекаются из блокчейна.

Эти индикаторы постоянно отслеживаются и комментируются аналитиками и трейдерами. Некоторые из менее известных показателей используют данные об объемах деривативов альткойнов и кредитную ставку Bitfinex в долларах США.

Объемы альткойнов на фьючерсных рынках указывают на перегрев

Объем фьючерсных контрактов обычно втрое или даже в пять раз больше, чем на обычных спотовых рынках. Это явление характерно не только для рынков криптовалют, поскольку эти контракты позволяют использовать торговлю с кредитным плечом, но сравнение не совсем справедливо, потому что контракты являются синтетическими продуктами, а биткойн (BTC) в цифровом виде мало.

Измеряя рыночную долю биткойнов, эфира (ETH) и оставшихся альткойнов, можно точно проанализировать, на чем сосредоточены трейдеры.

Объем фьючерсов на биткойны, эфиры и альткойны. Источник: Coinalyze

График выше показывает, что биткойн и эфир составляли от 65% до 85% совокупного объема в марте. Тем не менее, по мере того, как альткойны приобретали актуальность, эта цифра впервые в истории упала до 45% 6 апреля. 11 дней спустя (17 апреля) общая капитализация рынка криптовалют упала на 20%.

Это явление повторилось 6 мая, когда доля рынка биткойнов и эфира в объемах деривативов достигла исторического минимума в 39%. 10 мая общая рыночная капитализация упала на 12%. Это кажется слишком большим совпадением, и имеет смысл задуматься о том, не перегревается ли рынок всякий раз, когда доля рынка, занимаемая производными альткойнами, резко возрастает.

Есть несколько причин связать резкое увеличение объема альткойнов с излишним оптимизмом. Например, смещение акцента с Биткойна и Эфира указывает на то, что инвесторы больше не видят большого потенциала роста и ищут варианты в другом месте.

Кредитная ставка Bitfinex в долларах США обычно резко возрастает перед крахами

Маржинальная торговля позволяет инвестору использовать свою торговую позицию, занимая деньги. Например, заимствование доллара позволит покупать биткойны, тем самым увеличивая их подверженность риску. Хотя с заимствованием связана процентная ставка, трейдер ожидает, что повышение цены BTC компенсирует это.

Всякий раз, когда возникает чрезмерный спрос на долларовую кредитную ставку, это обычно показатель того, что рынок становится безрассудным.

Ежедневная кредитная ставка в долларах США (вверху) и цена биткойнов в долларах США (внизу). Источник: Bitfinex

Приведенные выше данные показывают, что такое событие произошло четыре раза в 2021 году, а последнее произошло 13 апреля, за день до рекордного максимума в 65 800 долларов для Биткойна. Например, ежедневная ставка 0,16% эквивалентна 5% ежемесячной комиссии, что дорого обходится даже самым оптимистичным инвесторам.

Трейдерам следует помнить, что рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем любой инвестор может оставаться платежеспособным. Это означает, что иррациональность может преобладать в течение длительного времени, включая эйфорию от альткойнов и чрезмерное использование кредитного плеча покупателями.

Всякий раз, когда несколько индикаторов указывают на перегрев рынка, трейдеры всегда должны рассматривать возможность сокращения своих позиций. В будущем при поиске вершин рынка следует внимательно следить за рыночной долей фьючерсов на альткойны и ставкой кредитования Bitfinex в долларах.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают точку зрения . Каждое инвестиционное и торговое движение связано с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.

.

Оставить комментарий