Skip to main content

Падение цены эфира (ETH) не может встряхнуть долгосрочных держателей, в то время как сектор децентрализованного финансирования (DeFi) также предоставляет возможности для инвесторов.

Таким образом, предлагается новый отчет Glassnode, в котором отмечается, что многие долгосрочные держатели Ethereum (> 155 дней) имеют максимальную прибыль, несмотря на снижение ETH / USD на 55% с пикового уровня выше 4300 долларов. Для сравнения, краткосрочные держатели Ethereum (<155 дней) наблюдали, как их прибыль испаряется, и теперь сидят под водой.

«После того, как нереализованная прибыль почти достигла 46% рыночной капитализации, краткосрочные держатели теперь несут совокупный бумажный убыток в размере -25% от рыночной капитализации», — пишет Glassnode. «И наоборот, долгосрочные держатели стабильно остаются в прибыли, имея бумажную прибыль, эквивалентную примерно 80% рыночной капитализации».

Те, кто терпит убытки, имеют более высокую вероятность ликвидировать свои запасы ETH, добавляет Glassnode, ссылаясь на свой собственный индикатор STH-NUPL (чистая нереализованная прибыль-убыток краткосрочных держателей), который упал ниже нуля.

NUPL (чистая нереализованная прибыль / убыток) рассматривает разницу между нереализованной прибылью и нереализованным убытком, чтобы определить, находится ли сеть в целом в настоящее время в состоянии прибыли или убытка.

NUPL для краткосрочного держателя Ethereum опускается ниже нуля. Источник: Glassnode

Glassnode также отметила, что индикатор LTH-NUPL, который измеряет чистую нереализованную прибыль / убытки долгосрочных держателей, не изменился во время коррекции вниз цены Ethereum. Таким образом, согласно сервису анализа данных, плоский LTH-NUPL продемонстрировал намерение держателей принять на себя риски ухудшения ситуации на рынке Ethereum.

NUPL долгосрочного держателя эфира близок к 1. Источник: Glassnode

DeFi, чтобы ограничить падение Ethereum?

Последние показания LTH-NUPL были выше 1 во время бычьего бега 2017-2018 годов, когда цены на Ethereu выросли на 20 217%. Тем не менее, за резким движением вверх последовала столь же сильная распродажа — ETH / USD уничтожил почти 95% этой прибыли.

Масштабное падение показало, что долгосрочные держатели в панике продали свои активы ETH после того, как стали свидетелями исчезновения их бумажной прибыли.

Но тогда в 2018 году не было сектора DeFi, который мог бы взять ETH этих держателей и вернуть их с годовой доходностью, как государственные облигации. Глассноуд отметил:

«В отличие от предыдущих времен капитуляции, многие из этих долгосрочных держателей теперь могут размещать свои активы в DeFi. ETH широко депонируется в кредитных протоколах, таких как Aave и Compound, где в настоящее время он видит невыплаченные депозиты на сумму более 4 миллиардов долларов».

Невыплаченные депозиты и займы в Aave and Compound по состоянию на среду. Источник: Dune Analytics.

Долгосрочные держатели могут брать в долг стейблкоины — токены с привязкой к доллару США — сохраняя свои ETH в качестве залога с протоколами Aave и Compound. В результате стратегия позволяет вкладчикам получать привлекательную доходность без риска или спекулировать на ценах на токены.

«Эти держатели могут накапливать токены управления, наращивать свои балансы стейблкоинов или покупать на больших спадах, сохраняя при этом доступ к ETH в качестве долгосрочных кредиторов», — добавлено в отчете Glassnode. «Депозиты и займы в Aave и Compound остаются сильными».

Тем не менее заимствование нестабильных активов остается более рискованной альтернативой. Например, токены управления упали более чем на 60% по сравнению с пиковыми значениями во время последнего спада. Поэтому участники DeFi, особенно те, которые являются долгосрочными держателями Ethereum, обращают внимание на возможности выращивания безрисковой доходности, чтобы пережить нисходящую волатильность.

С учетом того, что ликвидность платформ DeFi по-прежнему высока, немногим более 100 миллиардов долларов по данным Glassnode и готовности держателей эфира не ликвидировать свои активы, вполне вероятно, что ETH сможет избежать коррекции вниз, как в 2018 году, в 2021 году.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения . Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, поэтому при принятии решения вы должны провести собственное исследование.

.

Оставить комментарий