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ソース: Сointеlеgrаph

10 月 18 日に電気自動車メーカーのテスラ、10 月 24 日にテック大手のメタとマイクロソフト、10 月 26 日にアップルとアマゾン、10 月 30 日にグーグルなど、世界最大の企業のいくつかは 10 月に第 2 四半期の決算を発表する予定です。現在、さらに深刻な世界経済の減速の可能性があり、精彩を欠いた利益がさらに不確実性を増す可能性があります。

米国連邦準備制度による前例のない引き締めとマクロ経済の不確実性の高まりを考えると、投資家は企業の収益性が悪化し始めるのではないかと恐れています。 さらに、持続的なインフレにより、企業は雇用を削減し、コスト削減策を採用することを余儀なくされています。

ドル高は、米国の上場企業にとって特に懲罰的です。なぜなら、その製品は他の国でより高価になり、海外からもたらされる収益の減少が収益に悪影響を与えるからです。 たとえば、Google は、2021 年の 40% の成長から、10% 未満の収益の増加が見込まれています。

S&P 500 を構成する企業は総額 32.9 兆ドルの価値を占めており、仮想通貨投資家は、決算シーズンが緩やかな成長を維持できなかった場合、これらの賭けの一部がビットコイン (BTC) に参入すると予想しています。

一方では、トレーダーはビットコインと株式の相関関係からの圧力に直面していますが、他方では、インフレ懸念が生じるにつれて、BTC の希少性が光る可能性があります。 これは、BTC価格の上昇に賭ける人々にとって大きなチャンスを生み出す可能性がありますが、これらのオープンポジションにも細心の注意が必要です.

リスクを嫌うトレーダーは、ロングポジションを活用するために先物契約を使用できますが、企業の収益カレンダーの前に突然のマイナスの価格変動が発生した場合、清算されるリスクもあります。 その結果、プロのトレーダーは、「ロング バタフライ」などのオプション取引戦略を選択する可能性が高くなります。

同じ満期日に複数のコール (買い) オプションを取引することで、トレーダーは潜在的な損失よりも 3 倍高い利益を得ることができます。 このオプション戦略により、トレーダーは損失を抑えながら上昇から利益を得ることができます。

すべてのオプションには有効期限が設定されていることを覚えておくことが重要です。そのため、資産の価格上昇は定義された期間中に発生する必要があります。

コールオプションを使用するための慎重なアプローチ

以下は、10 月 28 日の満期でビットコイン オプションを使用した場合の予想リターンですが、この方法論は別の時間枠を使用して適用することもできます。 コストは変動しますが、一般的な効率には影響しません。

利益/損失の見積もり。 出典: Deribit ポジション ビルダー

このコール オプションは、買い手に資産を取得する権利を与えますが、契約の売り手は (潜在的な) マイナスのエクスポージャーを受け取ります。 「ロング バタフライ」戦略では、コール オプションを使用したショート ポジションが必要ですが、取引は両側でヘッジされるため、エクスポージャーが制限されます。

約定を開始するために、投資家は 20,000 ドルのストライクで 13 のビットコイン コール オプションを購入し、23,000 ドルのコールの 24 契約を売ります。 取引を完了するには、26,000 ドルのコール オプションの 10.5 BTC 契約を購入して、そのようなレベルを超える損失を回避します。

デリバティブ取引所の価格は BTC 単位であり、この戦略が引用されたときの価格は 19,222 ドルでした。

この戦略を使用すると、20,690 ドル (7.6% 上昇) から 26,000 ドル (35.3% 上昇) の間で純利益が得られます。 一方、10 月 28 日の満期日の価格が 20,000 ドルを下回った場合、最大損失は 0.46 BTC または 8,382 ドルです。

「ロング バタフライ」戦略では、最大損失の 3 倍の潜在的な利益が得られます。

全体として、この取引は、特に限定的なマイナス面を考慮すると、レバレッジ先物取引よりも優れたリスク対報酬の結果をもたらします。 上場企業の経営悪化を予想する人にとっては、魅力的に映るだろう。

必要な前払い料金は 0.46 BTC のみであり、これは最大損失をカバーするのに十分であることを強調する価値があります。

ここで表明された見解と意見は、もっぱら著者のものであり、 の見解を必ずしも反映するものではありません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。決定を下す際には、独自の調査を行う必要があります。

ソース: Сointеlеgrаph

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