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एक स्रोत: Сointеlеgrаph

अधिकांश क्रिप्टो निवेशकों ने शायद 20 $160 मिलियन हैक करने से पहले विंटरम्यूट ट्रेडिंग के बारे में कभी नहीं सुना, लेकिन यह क्रिप्टोक्यूरेंसी पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर उनके महत्व को कम नहीं करता है। लंदन स्थित एल्गोरिथम ट्रेडिंग और क्रिप्टो लेंडिंग फर्म कुछ सबसे बड़े एक्सचेंजों और ब्लॉकचेन परियोजनाओं को तरलता भी प्रदान करती है।

एक क्रिप्टो-देशी ट्रेडिंग फर्म के रूप में, जिसका अर्थ है कि डिजिटल संपत्ति जुलाई 2017 में अपनी स्थापना के बाद से इसका मूल रही है, इस क्षेत्र में विंटरम्यूट की विशेषज्ञता वैश्विक उद्यम पूंजी निवेशकों जैसे फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट्स, पैन्टेरा कैपिटल और ब्लॉकचैन डॉट कॉम से फंडिंग में $ 25 मिलियन से प्रमाणित है। .

उधार और उद्यम पूंजी फर्मों का दिन-प्रतिदिन के कार्यों पर सीमित प्रभाव पड़ता है

एक महत्वपूर्ण अंतर एक बाजार निर्माता को दिवालिया क्रिप्टो उद्यम पूंजी फर्मों जैसे 3 एरो कैपिटल या दिवालिया उधार और वायेजर डिजिटल और सेल्सियस नेटवर्क जैसे उपज प्लेटफॉर्म से अलग करता है। तरलता कितनी आवश्यक है, इस पर विचार करते हुए, विंटरम्यूट के $ 160 मिलियन हैक का क्रिप्टो उद्योग पर अधिक गहरा प्रभाव पड़ सकता है।

इन व्यवसायों की प्रकृति बहुत अलग है। उदाहरण के लिए, एक उद्यम पूंजीपति आमतौर पर परियोजनाओं को लॉन्च करने से पहले फंडिंग करके प्री-सीड या सीड कैपिटल में निवेश करता है। टोकन, अपूरणीय टोकन (एनएफटी) परियोजनाओं, विकेंद्रीकृत अनुप्रयोगों (डीएपी) और बुनियादी ढांचे के लिए प्रारंभिक चरण के वित्तपोषण की आवश्यकता है, लेकिन पैसा अंततः तब आएगा जब एक अच्छी टीम, विचार और समुदाय को इकट्ठा किया जाएगा।

इसके अलावा, एक निश्चित उद्यम पूंजीपति की विफलता, चाहे वह उद्योग के लिए प्रासंगिक हो या नहीं, उसके प्रतिस्पर्धियों की प्रतिष्ठा को नुकसान नहीं पहुंचाता है। वास्तव में, विपरीत भावना उभरती है क्योंकि यह साबित करता है कि अगर फर्म अपने जोखिम जोखिम को सही ढंग से प्रबंधित कर रही है, तो सही परियोजनाओं को चुनना फायदेमंद होता है। यील्ड और लेंडिंग प्लेटफॉर्म के लिए भी यही कहा जा सकता है, जो मूल रूप से क्लाइंट डिपॉजिट के लिए प्रतिस्पर्धा करते हैं और बेहतरीन रिटर्न देने के लिए हाथापाई करते हैं।

जब मार्केट मार्कर विफल हो जाते हैं, तो तरलता सूख जाती है और ट्रेडेबल एसेट्स के लिए स्प्रेड के व्यापक रूप से बढ़ने से बुरा कुछ नहीं होता है। अधिकांश डीएपी उपयोगकर्ता और एक्सचेंज इन बिचौलियों से अवगत नहीं हैं क्योंकि उनका काम ऑर्डर बुक और बिचौलियों में मूल्य अंतरपणन के भीतर छिपा हुआ है चाहे वे केंद्रीकृत हों या नहीं। असली रहस्य एल्गोरिथम ट्रेडिंग में है।

परिष्कृत मॉडलिंग और ट्रेडिंग सॉफ्टवेयर को लागू करके, विंटरम्यूट जैसी एल्गोरिथम फर्म नियमित व्यापारियों पर प्रतिस्पर्धात्मक लाभ खोजने के लिए विविध रणनीतियों का सहारा लेती हैं, जिसमें उच्च आवृत्ति बाजार पहुंच के लिए आर्बिट्रेज, डेरिवेटिव और कॉलोकेशन सर्वर शामिल हैं।

पारंपरिक मालिकाना डेस्क ट्रेडिंग के अलावा, विंटरम्यूट अपने स्वयं के संसाधनों का उपयोग करके बिचौलियों पर लेनदेन की सुविधा प्रदान करके बाजार बनाने वाली सेवाएं प्रदान करता है। इन सेवाओं को एक्सचेंजों, दलालों, टोकन जारीकर्ताओं या तीसरे पक्ष की संस्थाओं जैसे नींव और सहायक कंपनियों द्वारा किराए पर लिया जा सकता है।

विशिष्ट व्यापारिक फर्म आमतौर पर इस प्रक्रिया को संभालती हैं, लेकिन गतिविधि को स्वतंत्र रूप से भी किया जा सकता है। वर्तमान में, विंटरम्यूट, अल्मेडा रिसर्च, DRW, जंप ट्रेडिंग और कंबरलैंड कुछ प्रमुख प्रोप ट्रेडिंग फर्म हैं जो केंद्रीकृत एक्सचेंजों और विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) प्लेटफार्मों के लिए तरलता प्रदान करती हैं।

इस हफ्ते की हैक विंटरम्यूट की पहली मिलियन-डॉलर की गलती नहीं थी

विंटरम्यूट को जून 2022 में अपनी टोकन लिस्टिंग के लिए तरलता प्रदान करने के लिए ऑप्टिमिज्म फाउंडेशन द्वारा काम पर रखा गया था, लेकिन 20 मिलियन ओपी टोकन खोने से पूरी तरह से गड़बड़ हो गई। विंटरम्यूट की टीम ने आशावाद समुदाय को घटना का खुलासा किया और प्रोटोकॉल की पूरी तरह से प्रतिपूर्ति सुनिश्चित करने के लिए 50 मिलियन अमरीकी डालर का सिक्का (यूएसडीसी) संपार्श्विक के रूप में पोस्ट किया।

उसके बारे में कुछ देर सोचें। एक्सचेंज, ब्लॉकचेन प्रोजेक्ट, वेंचर कैपिटलिस्ट और डीएपी सभी को किसी न किसी प्रकार की तरलता की आवश्यकता होती है ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि द्वितीयक बाजार अंतिम उपयोगकर्ताओं के लिए निर्बाध रूप से काम करता है। ऑर्डर बुक में सूक्ष्म फैलाव और कुछ गहराई के बिना, किसी भी परियोजना के सफल होने का कोई मौका नहीं है।

चाहे कोई तरलता प्रदाताओं को खलनायक या नायक मानता हो, क्रिप्टो उद्योग के लिए उनके महत्व को कम करके नहीं आंका जा सकता है। वर्तमान हैक विंटरम्यूट के लिए विशेष रूप से गलतियों के कारण हो सकता है, और इस कारण से, वे अन्य बाजार निर्माताओं के लिए एक अतिरिक्त जोखिम के रूप में प्रकट नहीं हुए हैं।

व्यापारियों को 3AC, Voyager और Celsus की विफलता की तुलना तरलता शून्य के खतरे से नहीं करनी चाहिए जो कि शेष आर्बिट्रेज डेस्क के पलायन से प्रेरित है। इस बात का कोई संकेत नहीं है कि इस समय व्यापक जोखिम सामने आया है, लेकिन जब तक विस्तृत पोस्टमार्टम जारी नहीं किया जाता है और इसी तरह के जोखिमों को समाप्त नहीं किया जाता है, तब तक व्यापारियों को बाजारों पर कड़ी नजर रखनी चाहिए।

यहां व्यक्त किए गए विचार और राय पूरी तरह से लेखक के हैं और जरूरी नहीं कि वे कॉइनटेक्ग्राफ के विचारों को प्रतिबिंबित करें। प्रत्येक निवेश और व्यापारिक कदम में जोखिम शामिल होता है। निर्णय लेते समय आपको अपना शोध स्वयं करना चाहिए।

एक स्रोत: Сointеlеgrаph

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