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Source: Сointеlеgrаph

Peu importe si l’on analyse le délai à plus long terme ou hebdomadaire d’Ether (ETH), il y a peu d’espoir pour les taureaux. Outre la performance négative de 69 % depuis le début de l’année, un canal descendant a exercé une pression sur le prix de l’ETH tout en offrant une résistance à 1 200 $.

Indice de prix Ether/USD sur 4 heures. Source : TradingView

L’incertitude réglementaire continue de peser sur le secteur. Par exemple, Starling, une banque numérique basée au Royaume-Uni, a annoncé le 22 novembre qu’elle ne permettrait plus aux clients d’envoyer ou de recevoir de l’argent d’échanges d’actifs numériques ou de marchands. La banque a décrit les crypto-monnaies comme « à haut risque et fortement utilisées à des fins criminelles ».

Une autre nouvelle préoccupante pour l’écosystème Ethereum concernait la plateforme de financement décentralisé (DeFi) AAVE, qui a subi une attaque de vente à découvert le 22 novembre visant à profiter de prêts sous-garantis.

Curieusement, un exploit similaire s’est produit sur l’application Mango Markets DeFi en octobre. Bien qu’il ne s’agisse pas d’une attaque directe contre le réseau Ethereum, l’attaquant a montré des failles critiques dans certaines applications majeures de prêt de garantie décentralisées.

En outre, le prêteur de crypto-monnaie basé à Singapour, Hodlnaut, ferait l’objet d’une enquête policière sur des allégations de tricherie et de fraude. Les problèmes ont commencé le 8 août après que la société de prêt a évoqué une crise de liquidité et suspendu les retraits sur la plateforme.

Enfin, le 22 novembre, la sénatrice américaine Elizabeth Warren a corrélé la disparition de l’échange FTX aux prêts hypothécaires à risque de 2008 et aux penny stocks utilisés pour les programmes de pompage et de vidage. Warren a déclaré que l’effondrement de FTX devrait être un « appel au réveil » pour les régulateurs afin qu’ils appliquent les lois sur l’industrie de la cryptographie.

C’est pourquoi l’expiration des options mensuelles Ether de 1,13 milliard de dollars le 25 novembre exercera une forte pression sur les prix des haussiers, même si l’ETH a enregistré des gains de 11 % entre le 22 et le 24 novembre.

La plupart des paris haussiers ont été placés au-dessus de 1 400 $

Le rallye d’Ether vers la résistance de 1 650 $ le 5 novembre a donné aux haussiers le signal de s’attendre à une poursuite de la tendance haussière. Cela devient évident car seulement 17% des options d’achat (achat) du 25 novembre ont été placées en dessous de 1 400 $. Par conséquent, les baissiers Ether sont mieux positionnés pour l’expiration mensuelle des prochaines options de 1,13 milliard de dollars.

Les options Ether regroupent les intérêts ouverts pour le 25 novembre. Source: CoinGlass

Une vue plus large utilisant le ratio call-to-put de 1,44 montre une situation biaisée avec des paris haussiers (calls) à 665 millions de dollars par rapport aux options de vente (put) de 460 millions de dollars. Néanmoins, avec Ether oscillant actuellement autour de 1 200 $, les ours ont une position dominante.

Par exemple, si le prix de l’Ether reste inférieur à 1 250 $ à 8h00 UTC le 25 novembre, seulement 40 millions de dollars de ces options d’achat (call) seront disponibles. Cette différence se produit parce qu’il n’y a aucune utilité dans le droit d’acheter de l’Ether à 1 250 $ ou 1 500 $ s’il se négocie en dessous de ce niveau à l’expiration.

Les ours pourraient empocher un profit de 215 millions de dollars

Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables basés sur l’action actuelle des prix. Le nombre de contrats d’options disponibles le 25 novembre pour les instruments d’achat (haussier) et de vente (baissier) varie en fonction du prix d’expiration. Le déséquilibre en faveur de chaque camp constitue le gain théorique :

Entre 1 050 $ et 1 150 $ : 800 appels contre 20 200 puts. Le résultat net favorise les baissiers de 215 millions de dollars. Entre 1 150 $ et 1 250 $ : 3 300 appels contre 15 100 options de vente. Le résultat net favorise les paris baissiers de 140 millions de dollars. Entre 1 250 $ et 1 300 $ : 4 700 appels contre 13 200 puts. Le résultat net favorise les baissiers de 100 millions de dollars. Entre 1 300 et 1 400 dollars : 8 700 appels contre 8 900 options de vente. Le résultat net est équilibré entre haussiers et baissiers.

Cette estimation brute considère les options d’achat utilisées dans les paris haussiers et les options de vente exclusivement dans les transactions neutres à baissières. Même ainsi, cette simplification excessive ne tient pas compte des stratégies d’investissement plus complexes.

Un portefeuille Bitcoin inactif de 7 ans pourrait compliquer les choses pour les taureaux Ether

Les taureaux Ether doivent pousser le prix au-dessus de 1 300 $ le 25 novembre pour équilibrer la balance et éviter une perte potentielle de 215 millions de dollars. Cependant, les taureaux Ether ne semblent pas avoir de chance depuis qu’un portefeuille Bitcoin lié au piratage de Mt. Gox en 2014 a déplacé 10 000 BTC le 23 novembre.

Ki Young Ju, le cofondateur de la société d’analyse blockchain Cryptoquant, a vérifié les résultats, notant que 0,6% des fonds ont été envoyés aux échanges et peuvent représenter une liquidité côté vente.

Si les baissiers dominent l’expiration des options mensuelles ETH de novembre, cela ajoutera probablement de la puissance de feu pour de nouveaux paris à la baisse. Ainsi, pour le moment, rien n’indique que les taureaux puissent renverser la situation et éviter la pression du triangle descendant de deux semaines.

Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont ceux des seuls auteurs et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les points de vue et opinions de .

Source: Сointеlеgrаph

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