Skip to main content

Хотя исламские ученые давно ломают голову над вопросом, является ли криптовалюта халяльной, что, если это действительно фиат, что недопустимо?

В исламе существуют строгие правила в отношении финансов, и он исторически определяет валюту как товары с внутренней стоимостью — среди прочего, золото, серебро или соль. Васим Мамлук из платформы DeFi Nimbus утверждает, что фиатные валюты, выпущенные государством, не имеют никакой внутренней стоимости и могут быть несовместимы с осторожным толкованием законов шариата. Это создало бы проблему для растущей индустрии исламских финансов, которая стремится приносить финансовую прибыль в соответствии с религиозным законодательством.

«Добытые криптовалюты имеют внутреннюю ценность, потому что их производство стоит определенную сумму, но фиатные валюты, которые печатаются в цифровом виде на балансе, не имеют никакой внутренней стоимости».

Мамлук видит в криптовалютах жизнеспособную альтернативу. В качестве вице-президента по рынкам капитала Nimbus Мамлук работает над тем, чтобы часть бизнеса была сертифицирована как соответствующая шариату, чтобы окунуться в растущий пул инвесторов, которые хотят, чтобы их инвестиции соответствовали их религиозным убеждениям. Хотя это, безусловно, принесет прибыль, Мамлук также рассматривает исламские финансы как способ содействия ответственному долгосрочному инвестированию.

Утверждение Мамлука о том, что бумажные деньги не имеют внутренней стоимости, безусловно, является спорным и будет иметь огромные разветвления для индустрии исламских финансов, если его оценка получит более широкое признание. По сути, он говорит, что фиат — это не халяль. Он не первый, кто ставит под сомнение потенциальную несовместимость фиата с исламскими финансами, поскольку в академических кругах уже давно ведется дискуссия о желании вернуться к золотому стандарту — как во времена классической Византии.

«Итак, сразу же, если мы собираемся говорить о ком-то, кто делает долларовые фонды в соответствии с шариатом, это не имеет смысла с самого начала. Однако с добытыми криптовалютами это действительно имеет смысл ».

Исламские финансы

Мамлук считает, что криптовалюты являются ключом к лучшему внедрению исламского банкинга. Короче говоря, это относится к финансовой и банковской практике в соответствии с исламскими религиозными учениями. Из этих религиозных учений центральным является запрет на риба, обычно приравниваемый к ростовщичеству — или взиманию процентов.

Поскольку интерес является основной частью текущего ландшафта DeFi, исламский DeFi, который не должен вызывать интереса, потребует индивидуальных решений. В индустрии исламского банкинга Мамлук объясняет, что банковские сборы иногда заменяют прибыль, которая в противном случае была бы получена от процентов, но он не фанат.

«Банки любят играть с людьми разными словами и терминами. «Мы собираемся взимать с вас комиссию, но не будем взимать с вас проценты» — мы знаем, что это такое ».

Исламская экономика включает в себя широкую идею о том, что деньги следует зарабатывать честным и законным трудом, а не несправедливой эксплуатацией, которую часто сравнивают с трудовой теорией стоимости. По этой же причине деньги, полученные за работу, должны иметь реальную и внутреннюю стоимость.

Хотя точных цифр нет, The Economist подсчитал, что исламские финансы составляют 2 триллиона долларов в год и, по данным Gulf Business, могут «достичь 3,69 триллиона долларов в 2024 году». Учитывая, что согласно данным исследовательского центра Pew Research Center, «ожидается, что численность мусульман во всем мире увеличится на 70% — с 1,8 миллиарда в 2015 году до почти 3 миллиардов в 2060 году», финансовые услуги, ориентированные на исламское восприятие, несомненно, продолжат привлекать капитал.

Хотя исламские финансы существуют гораздо дольше, это маловероятный брат криптовалютной индустрии. Обе они являются быстрорастущими финансовыми отраслями, каждая из которых контролирует примерно 1% глобальных активов, и надеются на гораздо большую долю в ближайшие годы.

Каковы правила?

Многие правила исламского банкинга основаны на концепции риба, обычно понимаемой как ростовщичество. Это делает выплату или получение процентов харамом, то есть запрещенным. «Вы не получаете процентов на определенную сумму денег, которую вы вкладываете», — говорит Мамлук.

По его словам, существует запрет на продажу того, чем вы не владеете, а это означает, что короткие продажи, деривативы и, возможно, даже дневная торговля акциями исключены, поскольку расчеты по акциям обычно не производятся до конца каждого рабочего дня. , и можно в конечном итоге перепродать акции еще до того, как они их «получили». По крайней мере, что касается вопроса о хранении, немедленное урегулирование свопов на рынке криптовалют вполне может быть ответом.

В то время как многие криптотрейдеры были бы в ужасе от перспективы ограничиться многодневными спотовыми сделками вместо дневной торговли с высокой маржой, Мамлук не чувствует, что он что-то упускает. «Я никогда не делал ни одного из них лично, и вы знаете, я здесь, все еще жив и здоров — соблюдать правила не так уж и сложно», — говорит он с дружелюбным смехом.

Азартные игры, известные как maisir, также запрещены. Отчасти это связано с тем, что это подразумевает получение денег случайно, а не законными усилиями. Аналогичное понятие, бай аль-гарар, включает любую торговлю, сопряженную с чрезмерным и необоснованным риском, что тоже является харамом.

Необоснованный риск очень похож на криптовалюту, особенно в первые дни. Dogecoin, криптовалюта, основанная на спекуляциях и мемах, похоже, подходит под описание азартных игр или чрезмерного риска. Является ли Dogecoin харамом? Мамлюк полагает, что это так, осторожно рассуждая, что у него «нет проекта» и «это чистая спекуляция». Дожу из Мамлука нет (но присяжных еще нет).

Еще одним важным аспектом исламских финансов, по словам Мамлука, является обеспечение того, чтобы фонды, соответствующие шариату, не смешивались с фондами, не соответствующими требованиям. Он продолжает, что это очень сложная задача для современной финансовой системы, поскольку банки содержат деньги из многих различных источников.

«Это могут быть кровавые деньги — это могут быть деньги торговца оружием, хранящиеся в каком-то иностранном банке», при этом банковские чиновники не имеют возможности узнать, откуда на самом деле пришли деньги их клиентов, и, следовательно, не могут сказать другим клиентам, что деньги хранящиеся в банке поступают из законных и допустимых источников.

Мамлук считает, что криптовалюты являются ключом к решению многих из этих проблем. Главным из них является неотъемлемая отслеживаемость многих криптовалют, и то, что можно добывать или приобретать недавно добытые или отчеканенные монеты с проверяемой родословной — и, следовательно, с моральной чистотой, — которая может быть абсолютно подтверждена.

Строгий подход исламских финансов может просто предложить противовес, который открывает двери для миллиарда мусульман по всему миру для участия в революции блокчейнов.

Ранние увлечения

Мамлук родился в округе Колумбия, США, но вырос в Королевстве Саудовская Аравия, где его отец работал в государственной нефтяной компании Saudi Aramco. Он описывает среду, в которой он вырос — и в которой живет до сих пор, — как в высшей степени «интеллектуальное международное сообщество». Когда он был молод, он вспоминает, как его водили посмотреть на суперкомпьютер, один из трех в мире на тот момент. Этот опыт запомнился ему и привел к его интересу к технологиям, криптографии и финансовым решениям.

Он вернулся в свой родной округ Колумбия, чтобы изучать коммерческое право в Американском университете, который он окончил в 1994 году и начал карьеру в области финансового ИТ-консультирования (ранний финтех) и ИТ-безопасности — не присутствуя в зале суда в пользу предоставления своих советов финансовому сектору, технологические и телекоммуникационные корпорации на Ближнем Востоке и во всем мире.

По его словам, в свое время инвестиционного банкинга на Ближнем Востоке не существовало. Мамлук принял участие в создании Atlas Investment Group в Аммане, Иордания, а затем продал ее Arab Bank, который он называет «крупнейшим банком на Ближнем Востоке». По мере продвижения в своей карьере он увидел растущее доминирование компьютеров и Интернета, что вдохновило его вернуться в США, чтобы изучать информационные технологии в Университете Вирджинии и окончил его в 1999 году, в год, предшествовавший печально известной ошибке 2000 года.

Нимбус

Следующая цель Мамлука — получить некоторые решения Nimbus, сертифицированные как соответствующие шариату, чтобы охватить более широкий круг пользователей. В настоящее время Nimbus находится на Мальте и представляет собой платформу под управлением DAO, предоставляющую пользователям доступ к ряду приложений DApp, которые открывают дверь к различным потенциальным потокам доходов, включая такие вещи, как размещение криптовалюты, торговля и кредитование, среди прочего.

Итак, как финансовое предприятие может быть сертифицировано в соответствии с шариатом?

Ни процесс, ни требования не стандартизированы, поскольку ислам не является централизованной религией, например, в духе католицизма. Вместо этого каждая страна — например, Пакистан, Иран, Малайзия и государства-члены Совета сотрудничества стран Персидского залива — будет иметь свои собственные системы и процедуры.

Эти системы могут различаться, о чем свидетельствует Шариатский консультативный совет Малайзии, высоко оценивающий «большой потенциал» криптовалюты. В то время как другие, в том числе Верховный муфтий Египта и Центр фетв Палестины, ранее объявили запрет на использование криптовалют.

Мамлук нацеливается либо на Саудовскую Аравию, либо на Бахрейн, где, по его словам, правила в значительной степени взаимозаменяемы. Бахрейн, центральный банк которого недавно выдал лицензию на обмен криптовалюты в соответствии с шариатом, кажется несколько более ловким, когда дело касается инноваций. Планируется подать предложение в местный шариатский совет.

«Этот совет должен рассматривать различные аспекты — в основном аудит, — объясняет Мамлук. Затем они могут принять решение или «дать вам определенные указания» о том, что нужно изменить, чтобы получить одобрение. После успешного аудита шариатским советом, который изучает предлагаемые методы, проект может быть признан соответствующим шариату.

«Мы с нетерпением ждем его благословения, но мы не надеемся на создание шариатского совета, потому что это бремя … для нас это больше связано с социальной ответственностью».

С точки зрения Мамлука, руководящие принципы исламских финансов можно рассматривать как нечто большее, чем правила конкретной религии. Это потому, что он считает, что они в целом продвигают ответственные методы, которые препятствуют чрезмерному риску, при этом подчеркивая важность прозрачности и честности.

«Это ответственное и реалистичное вложение», — говорит он о методе.

Будущие взгляды

Идея шариатских советов, одобряющих деловую практику и инвестиционные инструменты, увлекательна и может стимулировать увлекательное совместное творчество новаторов в сфере финансовых технологий и религиоведов.

Это может указывать на будущее, в котором шариатские советы будут проверять все типы криптовалютных проектов, токенов и смарт-контрактов, прежде чем выносить заключения об их пригодности для мусульманских инвесторов. Мамлюк соглашается, говоря, что есть огромные возможности для всех типов рейтинговых и рейтинговых услуг, потому что «у нас ничего из этого нет».

Что касается индустрии DeFi в целом, Мамлук настроен мега-оптимистично. Он видит, что в ближайшие годы во всем мире будет стремительно расти усыновление.

«Невозможно, чтобы DeFi вырастала менее чем на 100% в среднем в течение следующих пяти лет — одного года — и это будет усугубляться. Люди будут смотреть на это через эти пять лет и скажут: «Вау, как я этого не ожидал» ».

Оставить комментарий