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Quelle: Сointеlеgrаph

Bitcoin (BTC) beginnt eine neue Woche und wiederholt den November 2020 nach dem niedrigsten Wochenschluss seit zwei Jahren.

Die größte Kryptowährung bleibt, genau wie der Rest der Kryptoindustrie, sehr anfällig für Abwärtsrisiken, da sie sich weiterhin mit den Folgen der Implosion der Börse FTX auseinandersetzt.

Ansteckung ist in aller Munde, während der November voranschreitet – genau wie der Kollaps von Terra LUNA Anfang dieses Jahres gibt es Befürchtungen, dass weiterhin neue Opfer des riesigen Liquiditätsstrudels von FTX auftauchen werden.

Es steht viel auf dem Spiel – der anfängliche Schock mag vorbei sein, aber die Folgen beginnen sich gerade erst abzuzeichnen.

Dazu gehören Probleme, die über finanzielle Verluste hinausgehen, da der Gesetzgeber versucht, sich mit FTX auseinanderzusetzen und erneut den Schwerpunkt auf die dringende Regulierung von Bitcoin und Krypto legt.

Daher ist es kein Wunder, dass die Preisbewegungen bei Kryptoassets bestenfalls schwach sind – und es gibt viele Stimmen, die argumentieren, dass das Schlimmste noch bevorsteht.

wirft einen Blick auf einige der wichtigsten Faktoren, die es diese Woche zu beachten gilt, wenn es um die Preisentwicklung von BTC geht.

Die FTX-Ansteckung wird zu GBTC

Während Wolken über dem Schicksal von FTXs Führungskräften und Ex-CEO Sam Bankman-Fried wirbeln, fragen sich Kommentatoren und Krypto-Investoren gleichermaßen, wo die Ansteckung als nächstes zuschlagen wird.

Die Stimmung deutet darauf hin, dass alle mit dem Schlimmsten rechnen. Ein typisches Beispiel ist Genesis Trading, ein Teil des Konglomerats der Digital Currency Group (DCG), das letzte Woche die Auszahlungen an seinen Krypto-Leihzweig stoppte.

Dies löste nicht nur eine Reihe von Gerüchten über die Zahlungsfähigkeit von Genesis aus, sondern auch über die Zukunft von DCG. Zusicherungen von Führungskräften konnten die Erzählung nicht eindämmen, die sich auch auf das größte institutionelle Bitcoin-Anlagevehikel, den Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), konzentriert hat.

So entwickelte sich am Wochenende eine wachsende Debatte über GBTC zu einer ausgewachsenen Panik über den finanziellen Aufschwung.

Wie berichtete, wurde dies noch dadurch verschlimmert, dass Grayscale sich weigerte, Adressdaten zum Nachweis seiner BTC-Reserven anzugeben, angeblich aus Sicherheitsgründen.

Der Verdacht, dass DCG Genesis mehr als eine Milliarde Dollar schuldet, trägt zum Schmelztiegel der Bedenken bei.

Gleichzeitig haben einige namhafte Investoren in den letzten Wochen ihre GBTC-Positionen aufgestockt.

„Steht der nächste Black Swan GBTC schon vor der Tür?“ Handelsressource Stockmoney Lizards wurde daher auf Twitter abgefragt.

„GBTC hält ~648.000 BTC. Graustufenabschlag auf Rekordhöhe von 43 %, da FTX große Unsicherheit verbreitet. Viel Hysterie auf dem Markt und jeder sucht nach dem 10.000-Bitcoin-Grund. Bleib ruhig, Bärenmärkte enden im Winter!“

Weitere Streitpunkte konzentrieren sich auf den Abschlag von GBTC auf den Bitcoin-Spotpreis, der jetzt zum ersten Mal überhaupt fast 50 % beträgt.

GBTC-Prämie vs. Vermögensbestände vs. BTC/USD-Diagramm. Quelle: Münzglas

Arthur Hayes, ehemaliger CEO der Börse BitMEX, hat sogar einen Blogbeitrag vom Juli gemeldet, in dem behauptet wurde, DCG habe mit dem nicht mehr existierenden Handelsunternehmen Three Arrows Capital (3AC) zusammengearbeitet, um „Wert aus der GBTC-Prämie herauszuziehen“.

Nachdem Coinbase letzte Woche für die Legitimität von Grayscale verbürgt war, war es das potenzielle Ziel für Timothy Peterson, Investmentmanager bei Cane Island Alternative Advisors.

„An alle, die $GBTC Grayscale-Bestände in Frage stellen: Warum nicht $COIN @coinbase shorten?“ Er wagte es auf Twitter.

„Sie sind der Verwalter und sie würden diejenigen sein, die Betrug begehen. COIN ist 10x so groß wie GBTC; Aktien würden auf 0 gehen und Führungskräfte würden ins Gefängnis gehen. Du wärst wohlhabend und würdest in den Urlaub fahren.“

Mike Belshe, CEO von BitGo, schob derweil die Schuld für die Situation von GBTC – und FTX – fest auf die US-Regulierungsbehörde, die Securities and Exchange Commission (SEC).

„Durch das Versäumnis, einen ETF für Bitcoin zu schaffen, hat die SEC: – dem Graustufen-> GBTC-Handel erlaubt, den Einzelhandel für mehr als 5 Jahre zu ruinieren – die GBTC-Negativprämie geschaffen – den Großteil des Krypto-Handels außerhalb der US-Gerichtsbarkeit gezwungen – den Betrug von FTX Millionen von Amerikanern treffen lassen es hätte nicht sein sollen“, fasste er in einem Teil einer Twitter-Diskussion zusammen.

In verwandten FTX-Entwicklungen sind gehackte Gelder von der Börse unterwegs, wobei an diesem Wochenende Zehntausende von Ether (ETH) in BTC umgewandelt wurden.

Abwärtsrisiko in Zahlen

Bitcoin befindet sich unter den aktuellen Umständen verständlicherweise zwischen einem Felsen und einem harten Ort.

BTC/USD hat seit der Explosion von FTX keine Pause einlegen können, testete Niveaus, die seit zwei Jahren nicht mehr erreicht wurden, und erhob wachsende Rufe nach einer weiteren Kapitulation.

Die Frage für Händler und Analysten ist, wie weit diese Kapitulation gehen könnte.

Wie berichtete, umfassen die Ziele in diesem Winter 13.500 $, 12.000 $ und sogar nur 10.000 $ oder weniger.

Die Situation wurde durch den jüngsten Wochenschluss, den schwächsten Bitcoin seit November 2020 mit rund 16.250 $, nicht verbessert, wobei seitdem neue Verluste aufgetreten sind, wie Daten von Markets Pro und TradingView zeigen.

BTC/USD 1-Wochen-Kerzendiagramm (Bitstamp). Quelle: TradingView

„Lautstärke nimmt ab. Bollinger Bands drücken auf viele Zeitrahmen. Etwas muss nachgeben“, warnte Analyst Matthew Hyland vor Schluss.

Ein Blick auf die Volatilität auf dem Tages-Chart zeigte, dass sich die Bollinger Bands ausdehnten, wobei der Preis das untere Band zum Zeitpunkt des Schreibens am 21. November testete – ein Hinweis darauf, dass niedrigere Niveaus inmitten einer erhöhten Volatilität kommen werden.

BTC/USD 1-Tages-Kerzendiagramm (Bitstamp) mit Bollinger-Bändern. Quelle: TradingView

Zu den kurzfristigen Aufwärtszielen gehörte dennoch eine Rückkehr zur jüngsten CME-Bitcoin-Futures-Lücke bei etwa 16.500 $.

Sein Kollege und Analyst Crypto Tony forderte ebenfalls Zurückhaltung gegenüber der rückläufigen Stimmung bei BTC/USD, obwohl das Paar unter 16.000 $ gehandelt wird.

„Ich suche nach einem Abschluss unterhalb der Range-Tiefs, bevor ich mich zu kurz aufrege“, sagte er an diesem Tag zu Twitter-Followern.

„Im Moment sitzen wir eigentlich immer noch im selben Boot wie die letzten Tage … Geduld.“

Kommentiertes BTC/USD-Diagramm. Quelle: Crypto Tony/ Twitter

Aksel Kibar nahm unterdessen eine konservativere Haltung ein und warnte davor, dass sich die Geschichte in Form von Bitcoin wiederholen könnte, die die Verluste von Anfang des Jahres wiederholen würden.

Einer von zwei Charts, die an dem Tag auf Twitter hochgeladen wurden, den er als „Erinnerung an die jüngste Konsolidierung und die Möglichkeit, dass sie zu einem rückläufigen Fortsetzungschartmuster wird“ bezeichnete.

Kibar hatte zuvor argumentiert, dass „je länger der Preis unter 18.000 bleibt, desto höher die Chancen“ auf eine Rückkehr auf 13.000 $ sind.

Kommentiertes BTC/USD-Diagramm. Quelle: Aksel Kibar/ Twitter

Der Rückgang der Inflation geht an Bitcoin vorbei

Während die Inflation im Jahr 2022 das Hauptdiskussionsthema für alle war, die mit Risikoanlagen zu tun haben, ist das Thema für Krypto in den Hintergrund getreten.

FTX und seine Ansteckung haben die Preisentwicklung in kurzen Zeiträumen stärker unter Druck gesetzt als die Makroauslöser des Jahres, aber hinter den Kulissen liefert das globale Wirtschaftsbild interessante Signale.

In den USA war bereits ein Rückgang der Inflation zu beobachten, aber neue Zahlen aus Europa deuten darauf hin, dass die größte Volkswirtschaft der Eurozone, Deutschland, nun nachzieht.

Die am 21. November veröffentlichten Daten zum Erzeugerpreisindex (PPI) blieben unter den Erwartungen und gingen sogar zurück und wurden eher negativ, als dass sie weiter anstiegen.

„Im Vergleich zu September 2022 sanken die Erzeugerpreise im Oktober 2022 um 4,2 %. Dies war der erste Rückgang gegenüber dem Vormonat seit Mai 2020 (–0,4 % gegenüber April 2020)“, heißt es in einer offiziellen Pressemitteilung.

Diagramm des Deutschen Erzeugerpreisindex (EPI). Quelle: Statistisches Bundesamt (Destatis)

Sollte sich das Inflationsbild dramatisch zum Besseren wenden, dürften die Chancen auf eine Erholung der Risikoanlagen im Gleichschritt steigen. Der US-Dollar kämpft derweil weiter, wobei die früheren Zwanzig-Jahres-Höchststände noch immer unerreichbar sind.

Für die beliebte Analyseressource Game of Trades ist es „Game Over“ für den US-Dollar-Index (DXY), der zum ersten Mal seit April 2021 seinen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt durchbrach.

US-Dollar-Index (DXY) 1-Tages-Kerzendiagramm mit 100 MA. Quelle: TradingView

Neuer Schwierigkeitsgrad auf Allzeithoch, da die Miner-Verkäufe cool sind

Sogar Allzeithochs statt Tiefs haben im aktuellen Klima Schwierigkeiten, sich bei Bitcoinern durchzusetzen.

Unter der Haube war Bitcoin damit beschäftigt, seine Netzwerksicherheit zu erweitern – aber die Bedenken hinsichtlich der Zahlen bleiben bestehen.

Bei der letzten automatisierten Neuanpassung am 20. November stieg die Bitcoin-Netzwerkschwierigkeit um 0,51 % und erreichte ein neues Rekordhoch.

Überblick über die Grundlagen des Bitcoin-Netzwerks (Screenshot). Quelle: BTC.com

Die Mining-Schwierigkeit spiegelt den Wettbewerb unter den Minern wider. Derzeit steigt die Kennzahl trotz sinkender BTC-Preisaktion, was wiederum darauf hindeutet, dass einige Unternehmen mehr Hashing-Power für das Netzwerk bereitstellen und in der Lage sind, sinkende Gewinnspannen zu übersehen.

Für weniger Widerstandsfähige könnte jedoch eine „Kapitulation“ folgen, warnen einige. Colin Talks Crypto reagierte auf das neue Schwierigkeitshoch und nannte es den „perfekten Sturm“ für den Umbruch der Bergleute.

„Nur die Stärksten werden diesen extremen Druck überleben“, fügte er hinzu.

Trotzdem haben die Bergleute in den letzten Tagen im Vergleich zu ihrem Einjahresdurchschnitt weniger verkauft, was auf eine potenzielle Verringerung des unmittelbaren Bedarfs zur Reduzierung der Reserven hindeutet.

Daten des Miner Position Index (MPI) der On-Chain-Analyseplattform CryptoQuant zeigen einen Anstieg, nachdem FTX nun zur Norm zurückgekehrt ist.

Diagramm des Bitcoin Miner Position Index (MPI). Quelle: CryptoQuant

Timing unten

Diejenigen, die während des letzten Krypto-Bärenmarktes unterwegs waren, schnallen sich für eine lange und langwierige Rückkehr zum Ruhm an.

Verbunden: Bitcoin sieht Rekord-Stock-to-Flow-Verfehlung – Ersteller des BTC-Preismodells wischt FTX-„Blip“ ab

BTC/USD ist jetzt eine geeignete Anzahl von Wochen nach seinem jüngsten Allzeithoch, um ein neues Makrotief zu erreichen, wie der beliebte Twitter-Account Moustache zeigt.

Nach 30 Monaten ist die Zeit für dieses Ereignis im Vergleich zu 2018 und 2014 tatsächlich abgelaufen.

Kommentiertes BTC/USD-Diagramm. Quelle: Schnurrbart/ Twitter

Moustache markierte auch den MVRV-Z-Score-Indikator von Bitcoin, der sich jetzt einem Niveau nähert, das synonym mit jedem Makro-Boden ist.

„Alle fragen sich, wo der Tiefpunkt von Bitcoin sein könnte. Der MVRV Z-Score hat sich in der Vergangenheit immer als sehr genau erwiesen und könnte diese Frage beantworten“, schrieb er neben einem Screenshot der MVRV-Z-Score-Tabelle.

„Wann immer der Z-Score aus dem grünen Kanal fiel, war der Boden für $BTC erreicht. Wir sind sehr nah dran.“

BTC/USD MVRV-Z Score-Diagramm mit Anmerkungen. Quelle: Schnurrbart/ Twitter

Beim Vergleich der Zeiträume von vor vier Jahren, als BTC/USD im Dezember 2018 bei 3.100 $ seinen Tiefpunkt erreichte, sagte sein Kontokollege Bleeding Crypto unterdessen, dass die Preisbewegung dennoch gerade erst mit der Bodenbildung beginnt.

„Wussten Sie, dass es 5 Wochen dauerte, bis wir endlich den Tiefpunkt erreichten, als wir 2018 anfingen zu kapitulieren?“ er enthüllte.

„Dann dauerte es 4 Monate BORING PA, bis wir die erste Gotteskerze sahen. Wir haben heute kaum mit Woche 2 begonnen. Das ist ein Marathon, kein Sprint. Machen Sie es sich bequem, es wird eine Weile dauern.“

BTC/USD 1-Wochen-Kerzendiagramm (Bitstamp). Quelle: TradingView

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.

Quelle: Сointеlеgrаph

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