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Quelle: Сointеlеgrаph

Bitcoin (BTC) beginnt eine neue Woche an einem prekären Ort, da die globale Makroinstabilität die Stimmung bestimmt.

Nach einem Wochenschluss von knapp über 19.000 $ fehlt es der größten Kryptowährung immer noch an Richtung, da die Nervosität über die Widerstandsfähigkeit des globalen Finanzsystems zunimmt.

Die vergangene Woche erwies sich für Anleger in Risikoanlagen als Testzeit, da düstere Wirtschaftsdaten aus den Vereinigten Staaten und darüber hinaus aus Europa kamen.

Die Eurozone bildet somit den Hintergrund für die jüngsten Sorgen der Marktteilnehmer, die beobachten, wie die finanzielle Tragfähigkeit der Großbanken in Frage gestellt wird.

Da der Krieg in der Ukraine nur eskaliert und der Winter naht, ist es vielleicht verständlich, dass kaum jemand optimistisch ist – was könnten die Auswirkungen auf Bitcoin und Krypto sein?

BTC/USD bleibt unter dem Allzeithoch des vorherigen Halbierungszyklus, und da Vergleiche mit dem Bärenmarkt 2018 einfließen, wird auch von einem neuen Mehrjahrestief gesprochen.

Cointelegaph wirft einen Blick auf fünf BTC-Preisfaktoren, die es in den kommenden Tagen zu beobachten gilt, da Bitcoin immer noch fest unter 20.000 $ liegt.

Der Kassakurs vermeidet den Wochenschluss auf einem mehrjährigen Tief

Trotz der rückläufigen Stimmung hätte der Wochenschluss von Bitcoin schlechter sein können – mit knapp über 19.000 $ schaffte es die größte Kryptowährung, den Schlusskurs der letzten Woche um bescheidene 250 $ zu steigern, wie Daten von Markets Pro und TradingView zeigen.

BTC/USD 1-Wochen-Kerzendiagramm (Bitstamp). Quelle: TradingView

Dieser vorherige Schlusskurs war dennoch der niedrigste seit November 2020 in wöchentlichen Zeitrahmen, und daher befürchten Händler weiterhin, dass das Schlimmste noch bevorsteht.

„Die Bären blieben letzte Nacht während der Asien-Zeit in vollem Gange, während die Bullen uns keine guten Rallyes lieferten, an denen wir uns abarbeiten konnten“, schrieb der beliebte Trader Crypto Tony in einem Teil eines Twitter-Updates an diesem Tag.

Andere stimmten einer Zusammenfassung zu, die zu dem Schluss kam, dass sich BTC/USD in einer Zone mit „niedriger Volatilität“ befinde, die früher oder später einen Ausbruch erfordern würde. Es musste nur noch die Richtung bestimmt werden.

„Der nächste große Schritt steht an“, antwortete Credible Crypto.

„Normalerweise sehen wir vor diesen großen Bewegungen und nach der Kapitulation eine Phase geringer Volatilität, bevor die nächste große Bewegung beginnt.“

Wie berichtete, war das Wochenende bereits auf einen Volatilitätsschub getippt, wie die Daten der Bollinger-Bänder andeuten. Dies ging Hand in Hand mit einem steigenden Volumen, ein Schlüsselfaktor für die Aufrechterhaltung einer potenziellen Bewegung.

„Das Wochen-Chart BTC zeigt ein massiv gestiegenes Volumen seit Beginn des dritten Quartals + eine wöchentliche bullische Divergenz in einem der zuverlässigsten Zeitrahmen“, schloss Doctor Profit.

„Bitcoin-Preiserhöhung ist nur eine Frage der Zeit.“

Allerdings sahen nicht alle ein bevorstehendes Comeback im Auge. In Prognosen über das Wochenende gab Trader Il Capo von Crypto unterdessen den Bereich zwischen 14.000 und 16.000 $ als längerfristiges Ziel an.

Kommentiertes BTC/USD-Diagramm. Quelle: Il Capo von Crypto/ Twitter

„Wenn dies der wahre Tiefpunkt wäre … sollte Bitcoin inzwischen nahe bei 25.000 bis 26.000 gehandelt werden“, argumentierte das Handelskonto Profit Blue und zeigte ein Diagramm mit einer doppelten Bodenstruktur, die möglicherweise auf dem 2-Tages-Chart entsteht.

Die Credit Suisse verunsichert, da die Dollarstärke nirgendwohin führt

Jenseits von Krypto verdichtet sich die Aufmerksamkeit um das Schicksal großer globaler Banken, insbesondere der Credit Suisse und der Deutschen Bank.

Sorgen um die Liquidität führten zu dringenden öffentlichen Zusicherungen des CEO des ersteren, wobei Führungskräfte Berichten zufolge das Wochenende damit verbrachten, Großinvestoren zu beruhigen.

Bankausfälle sind ein wunder Punkt für Unterwasser-Hodler – es waren staatliche Rettungsaktionen für Kreditgeber im Jahr 2008, die ursprünglich die Gründung von Bitcoin hervorbrachten.

Da sich die Geschichte fast fünfzehn Jahre später zunehmend reimt, bleibt die Credit Suisse-Saga nicht unbemerkt.

„Wir können nicht in die CeFi-Firma Credit Suisse hineinsehen – GENAU WIE wir in die CeFi-Firmen Celsius, 3AC usw. nicht hineinsehen konnten“, twitterte der Unternehmer Mark Jeffery an diesem Tag und verglich die Situation mit der Kernschmelze der Kryptofonds Anfang dieses Jahres .

Für Samson Mow, CEO des Bitcoin-Startups JAN3, könnte das aktuelle Umfeld Bitcoin dennoch Zeit geben, in einer Krise zu glänzen, anstatt mit anderen Risikoanlagen korreliert zu bleiben.

„Der Bitcoin-Preis ist bereits auf das Limit gedrückt, weit unter 200 WMA“, argumentierte er und bezog sich auf den gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt, der lange als Bärenmarktunterstützung verloren gegangen war.

„Wir hatten bereits eine Ansteckung durch UST/3AC und eine Hebelwirkung. BTC wird als Absicherung massiv gekürzt. Selbst wenn die Credit Suisse / Deutsche Bank zusammenbricht und eine Finanzkrise auslöst, können wir nicht sehen, dass wir viel tiefer gehen.“

Da die Instabilität in der gesamten Weltwirtschaft bereits weit verbreitet ist und die geopolitischen Spannungen nur noch zunehmen, stimmen die Bitcoin-Märkte jedoch mit den Füßen ab.

Der US-Dollar-Index (DXY), der immer noch nur 3 Punkte von seinen letzten 20-Jahres-Höchstständen entfernt ist, kreist weiter um eine mögliche Neuauflage, nachdem er in den letzten Tagen Korrekturbewegungen begrenzt hatte.

Mit Blick auf die Zukunft wiederholte der Makroökonom Henrik Zeberg eine Theorie, der zufolge der DXY vorübergehend an Boden verliert, was zu einem großen Aufschwung für Aktien führt. Dies würde jedoch nicht von Dauer sein.

„Anfang 2023 wird sich DXY erneut mit einem Ziel von ~120 erholen. Dies wird ein deflationärer Bust sein – und Aktien werden in einem größeren Bust abstürzen als 2007-09“, schrieb er teilweise in einem Tweet.

„Größte deflationäre Pleite seit 1929.“

US-Dollar-Index (DXY) 1-Tages-Kerzendiagramm. Quelle: TradingView

Miner-Einnahmen nähern sich dem Allzeittief

Angesichts der anhaltenden Bitcoin-Preisunterdrückung ist es weniger als überraschend, dass Bergleute Schwierigkeiten haben, die Rentabilität aufrechtzuerhalten.

Zu einem Zeitpunkt im September beliefen sich die monatlichen Verkäufe von Bergleuten auf über 8.500 BTC, und während sich diese Zahl anschließend abkühlte, zeigen die Daten, dass die Situation für viele prekär ist.

„Bitcoin-Miner-Einnahmen pro TeraHash am Rande aller Tiefststände“, gab Dylan LeClair, Senior Analyst beim Digital-Asset-Fonds UTXO Management, am Wochenende bekannt.

„Margen-Schere.“

Bitcoin-Miner-Einnahmen pro Terahash-Diagramm. Quelle: Dylan LeClair/Twitter

Das Szenario ist interessant für das Mining-Ökosystem, das derzeit mehr Hash-Rate einsetzt als jemals zuvor in der Geschichte.

Schätzungen der Überwachungsressource MiningPoolStats beziffern die aktuelle Hash-Rate des Bitcoin-Netzwerks auf 261 Exahashes pro Sekunde (EH/s), nur geringfügig unter dem Allzeithoch von 298 EH/s vom September.

Der Wettbewerb unter den Bergleuten bleibt ebenfalls gesund, wie die Schwierigkeitsanpassungen belegen. Während der erste Rückgang seit Juli letzter Woche zu verzeichnen ist, dürfte die Schwierigkeit in sieben Tagen um geschätzte 3,7 % steigen und sie auf neue Allzeithochs bringen.

Dennoch ist es für Ökonom, Händler und Unternehmer Alex Krueger vielleicht noch verfrüht, aufzuatmen.

„Die Bitcoin-Hash-Rate, die Allzeithochs erreicht, während der Preis sinkt, ist eher ein Rezept für eine Katastrophe als ein Grund zum Feiern“, schrieb er letzten Monat in einem Thread über die Miner-Daten.

„Wenn die Rentabilität der Miner sinkt, steigen die Chancen auf eine weitere Kapitulationsrunde der Miner im Falle einer Abwärtsbewegung. Aber Hopium stirbt nie.“

Überblick über die Grundlagen des Bitcoin-Netzwerks (Screenshot). Quelle: BTC.com

GBTC „Discount“ erreicht neues Allzeittief

In Anlehnung an den institutionellen Exodus aus dem BTC-Engagement in diesem Jahr war das größte institutionelle Anlagevehikel der Welt noch nie so günstig.

Der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), der in guten Zeiten weit über dem Spotpreis von Bitcoin gehandelt wurde, wird jetzt mit dem größten Abschlag gegenüber BTC/USD angeboten.

Laut Daten von Coinglass erreichte der GBTC „Premium“ – jetzt tatsächlich ein Rabatt – am 30. September -36,38 %, was einen BTC-Preis von nur 11.330 $ impliziert.

Die Prämie ist nun seit Februar 2021 negativ.

Bei der Analyse der Daten beschrieb Venturefounder, ein Mitarbeiter der On-Chain-Analyseplattform CryptoQuant, den Rückgang der GBTC als „absolut wild“.

„Noch immer noch kein Anzeichen dafür, dass der GBTC-Rabatt seinen Boden erreicht oder umkehrt“, kommentierte er.

„Institutionen beißen nicht einmal für 12.000 $ BTC (gesperrt für 6 Monate).“

GBTC-Prämie vs. Vermögensbestände vs. BTC/USD-Diagramm. Quelle: Münzglas

verfolgt GBTC seit langem, wobei der Eigentümer Grayscale versucht, die gesetzliche Erlaubnis zu erhalten, es als börsengehandelten Spot-Fonds (ETF) umzuwandeln und aufzulegen – etwas, das von den US-Aufsichtsbehörden immer noch verboten ist.

In der Zwischenzeit ist jedoch der Mangel an institutionellem Appetit auf BTC-Engagement so etwas wie ein Elefant im Raum.

„Objektiv würde ich sagen, dass institutionelle Investoren aus den USA kein großes Interesse an $BTC haben, bis $GBTC näher an den Nettoinventarwert geboten wird“, schrieb LeClair letzte Woche.

Diagramm des „maximalen Schmerz“-Szenarios von Bitcoin

Man kann zwar mit Sicherheit sagen, dass ein erneuter Bitcoin-Preisverfall viele Händler dazu bringen würde, ihre Anlagestrategie in Frage zu stellen, aber es bleibt abzuwarten, ob dieser Bärenmarkt die vorangegangenen kopieren wird.

Siehe auch: Analyst zum Tiefpunkt des BTC-Preises von 17,6.000 USD: Bitcoin „noch nicht da“

Für den Analysten und Statistiker Willy Woo, Schöpfer der Datenressource Woobull, könnte das nächste Tief in engem Zusammenhang mit der Kapitulation der Hodler stehen.

Früher in der Geschichte von Bitcoin wurden Bärenmarktböden davon begleitet, dass mindestens 60 % des BTC-Angebots mit Verlust gehandelt wurden.

Bisher hat der Markt diesen Trend fast, aber nicht ganz kopiert, was Woo zu dem Schluss veranlasste, dass „maximaler Schmerz“ noch vor der Tür stehen könnte.

„Dies ist eine Möglichkeit, maximalen Schmerz zu visualisieren“, schrieb er neben eine seiner Tabellen, die die Unterwasserversorgung zeigten.

„Vergangene Zyklen erreichten ihren Tiefpunkt, als etwa 60 % der Coins unter ihrem Kaufpreis gehandelt wurden. Werden wir das noch einmal treffen? Ich weiß nicht. Die Struktur dieses aktuellen Marktes ist diesmal ganz anders.“

Laut dem On-Chain-Analyseunternehmen Glassnode wurden am 2. Oktober 9,52 Millionen BTC mit Verlust gehalten. Im vergangenen Monat erreichte die Kennzahl in BTC-Berechnungen ihren höchsten Stand seit März 2020.

Bitcoin-Angebot im Verlustdiagramm. Quelle: Glassnode

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.

Quelle: Сointеlеgrаph

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