Skip to main content

После кратковременного восстановления до $ 41 000 14 июня инвесторы Биткойн (BTC) могли подумать, что медвежий рынок наконец закончился. В конце концов, это был самый высокий уровень с 21 мая и даты, когда MicroStrategy (MSTR) объявила об успешном размещении долга на 500 миллионов долларов.

Средства обычно доступны в течение одного или двух рабочих дней, а вырученные средства будут использоваться для приобретения еще большего количества биткойнов для баланса компании, занимающейся бизнес-аналитикой. MicroStrategy последовала за этим сбором средств с еще одной неожиданной заявкой о продаже своих акций на сумму до 1 миллиарда долларов, чтобы купить еще больше биткойнов.

Однако на следующей неделе произошло 30% -ное падение, в результате чего Биткойн достиг самого низкого уровня с 22 января. Дно в 28 800 долларов могло длиться менее пятнадцати минут, но настроения медведей уже установились.

Распродажа в значительной степени была связана с капитуляцией китайских горнодобывающих компаний после того, как они были вынуждены внезапно прекратить свою деятельность. Кроме того, 21 июня официальный Народный банк Китая (НБК) подтвердил, что все банки и платежные учреждения «не должны предоставлять открытие счетов или регистрацию для [virtual currency]связанные с деятельностью «.

Открытый вопрос заключается в том, сыграли ли деривативы жизненно важную роль в коррекции или, по крайней мере, показали признаки стресса, которые могут указывать на еще более опасный ответный удар?

Фьючерсная премия не показала признаков бэквордации

Фьючерсная премия (или базис) измеряет разрыв долгосрочных фьючерсных контрактов с текущими уровнями спот (обычных рынков). Когда этот индикатор гаснет или становится отрицательным, это тревожный красный флаг. Эта ситуация также известна как бэквордация и указывает на медвежьи настроения.

Трехмесячный фьючерс на биткойн на Huobi. Источник: Skew

Фьючерсы должны торговаться с годовой премией от 5% до 15% на здоровых рынках, иначе известном как контанго. В худший момент, 22 июня, эта основа упала до 2,5%, что считается медвежьим, но недостаточным, чтобы вызвать какой-либо красный флаг.

Не было паники со стороны ведущих трейдеров

Индикатор длинных и коротких позиций ведущих трейдеров рассчитывается с использованием консолидированных позиций клиентов, включая спотовые, маржинальные, бессрочные и фьючерсные контракты. Этот показатель позволяет получить более широкое представление об эффективной чистой позиции профессиональных трейдеров.

Соотношение длинных и коротких позиций ведущих трейдеров на деривативных биржах. Источник: Bybt

Несмотря на расхождения между методологиями обмена криптовалют, анализ изменений во времени дает ценную информацию. Например, ведущие трейдеры на Binance 22 июня увеличили свои длинные позиции относительно коротких.

У Huobi наблюдалось некоторое увеличение чистой короткой позиции, но ничего необычного, поскольку индикатор достиг того же уровня двумя днями ранее.

Наконец, ведущие трейдеры OKEx сократили свои длинные позиции 20 июня и с тех пор удерживают уровень 0,80, отдавая предпочтение коротким позициям на 20%.

Ликвидация длинных фьючерсов составила менее 600 миллионов долларов.

Те, кто не подозревает о колебаниях цен, никогда бы не догадались, что биткойн торгуется ниже 29000 долларов, основываясь на данных о ликвидации фьючерсов.

Ликвидация агрегированных фьючерсов (длинные позиции красного цвета). Источник. Coinalyze.net

Лонги на сумму менее 600 млн долларов были ликвидированы 22 июня, что ниже показателя в 750 млн долларов предыдущего дня. Если бы у длинных длинных позиций был чрезмерный заем, падение на 20% менее чем за два дня привело бы к срабатыванию стоп-приказов гораздо большего размера.

Данные не показывают текущих признаков стресса из-за длинных позиций или потенциального отрицательного колебания, вызванного рынками деривативов.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают точку зрения . Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.

.

Оставить комментарий