Skip to main content

Одна из наиболее распространенных ошибок, которые делают трейдеры при анализе криптовалютных рынков, — это принимать данные биржевого спроса и предложения, а также объем торгов за номинальную стоимость. При проведении этого типа анализа трейдер должен исключить торговые площадки, упомянутые в нескольких отчетах о «фальшивых объемах торгов», таких как один Bitwise, опубликованный в марте 2019 года.

На самом деле нет никакого способа узнать, увеличивают ли ведущие биржи свои объемы, предоставляя специальный доступ и нулевые комиссии для маркет-мейкеров.

Даже сами биржи не имеют возможности узнать, связана ли группа пользователей или они проводят между собой несколько транзакций для завышения цен или объемов. Существуют сотни, если не тысячи влиятельных лиц, чатов для накачки и сброса, торговых приложений и т. Д.

Следовательно, не каждая промывочная сделка или транзакция между связанными организациями была организована биржей или криптопроектами с фондом или маркетинговой командой.

Как объяснил Филип Грэдуэлл, главный экономист Chainalysis:

«Если вы хотите вложить серьезные деньги в криптовалюту, вы должны укрепить их уверенность в том, что на самом деле есть хорошие торговые площадки. […] Если вы биржа и у вас есть хорошие стимулы сообщать о реальном объеме, вы действительно можете получить институциональные деньги, но если у вас их нет, они останутся в стороне ».

Инвесторы обычно предполагают, что такая неэтичная практика имеет место только на биржах, расположенных на удаленных островах. Однако Комиссия по торговле товарными фьючерсами США оштрафовала Coinbase после того, как сотрудник «занялся самоторговлей», чтобы создать иллюзию объема и спроса на Litecoin (LTC) до сентября 2018 года.

Если вам интересно, децентрализованные биржи (DEX) также использовались для операций «промывной торговли», так как практически отсутствуют какие-либо препятствия, кроме платы за сетевой газ.

Цена биткойнов на Coinbase, доллары США (слева) по сравнению с маржинальными шортами Bitfinex BTC (справа). Источник: TradingView

Обратите внимание, как короткое увеличение маржи на 22000 биткойнов на Bitfinex началось, когда цена упала ниже 34000 долларов и оставалась стабильной, в то время как биткойн продолжал падать.

Часовые ценовые свечи на Coinbase показывают нисходящий паттерн, который идеально соответствует короткой маржинальной активности Bitfinex. Тем не менее, стоит отметить, что месячный истечение опционов Биткойн на 2,5 миллиарда долларов произошло в 8 часов утра по всемирному координированному времени, примерно за час до ценового действия, указанного выше.

Кроме того, истечение срока действия фьючерсов на CME произошло в 15:00 по всемирному координированному времени, что потенциально могло включать 12,6 тыс. Биткойн-контрактов на сумму 412 миллионов долларов. Однако нет оснований полагать, что истечение срока деривативов напрямую связано с коротким увеличением маржи Bitfinex.

Необходимо проанализировать объемы спотовых бирж, чтобы понять, сыграл ли Bitfinex значительную роль в коррекции цены биткойнов, начатой ​​рано утром 25 июня.

Общий объем спотовых бирж биткойнов. Источник: Coinalyze

Свечи с часовым объемом за последние четыре дня ясно показывают значительный рост рыночной доли Bitfinex, начиная с 9 часов утра по всемирному координированному времени 25 июня. Движение продолжалось семь часов, но в основном исчезло вскоре после этого.

Трейдеры также могли быть напуганы аналогичным движением в начале этого месяца, когда шорты Bitfinex увеличились до 25000 BTC, прямо перед тем, как цена начала недельное падение до минимума в 28 800 долларов 22 июня.

Такие события могут привести или не привести к прибыльной сделке для медведей, обычно производя тяжелое впечатление на трейдеров. В конце концов, не у всех есть маржа, необходимая для продажи 22000 биткойнов на сумму 726 миллионов долларов.

Короче говоря, есть четкое указание на то, что спад на рынке имел мало отношения к истечению срока деривативов, поскольку всплеск спотовых объемов Bitfinex совпал с увеличением маржи коротких продаж. Однако, как только давление исчезнет, ​​Биткойн сможет восстановить поддержку в 32000 долларов, что может быть достаточно, чтобы заинтересовать покупателей.

По выходным объемы обычно ниже, поэтому будет интересно посмотреть, насколько осторожны инвесторы перед лицом этого гигантского продавца коротких позиций.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают точку зрения . Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.

.

Оставить комментарий