Skip to main content

Нет сомнений в том, что последние пару месяцев были медвежьими для Биткойна (BTC), но на протяжении всего этого периода индикаторы деривативов были относительно нейтральными. Это может быть связано с тем, что криптовалюты имеют сильную репутацию волатильности, и ожидается даже 55% корректировок от рекордных максимумов.

После двух месяцев борьбы за поддержание поддержки в 30 000 долларов и окончательной потери ее 20 июля фьючерсная премия и опционы стали медвежьими. Даже модель оценки запасов к потоку PlanB не предполагала, что в текущем месяце цены будут ниже 30 000 долларов. Модель использует соотношение запасов к потоку, которое определяется текущим количеством биткойнов в обращении и годовой эмиссией вновь добытых биткойнов.

Ончейн данные положительные, а индикаторы деривативов — нет.

Ончейн-аналитика показывает, что ежемесячное снятие с бирж в среднем 36000 BTC обычно интерпретируется как накопление. Однако этот поверхностный анализ не учитывает все более широкое использование токенизированных биткойнов в приложениях децентрализованного финансирования (DeFi).

Совокупное предложение RenBTC и Wrapped BTC. Источник: Cointrader.pro

График выше показывает, что за последние три месяца к Wrapped Bitcoin (WBTC) и RenBTC (RENBTC) было добавлено 40 660 BTC. Это число не учитывает депозиты в BlockFi, Nexo, Len и множественных сервисах, которые обеспечивают доход от депозитов пользователей в криптовалюте.

Удаление биткойнов, ранее депонированных на биржах, может быть признаком того, что намерения трейдеров продавать в краткосрочной перспективе уменьшаются. Тем не менее, в то же время он может также представлять инвесторов, ищущих более высокие доходы в других направлениях. Короче говоря, эти монеты могли находиться на биржах в качестве залога или долгосрочного владения.

Как упоминалось ранее, отрицательные значения производных индикаторов должны иметь больший вес, чем предположения о бычьей или медвежьей интерпретации сетевых данных. При первоначальном анализе аналитикам следует рассмотреть премию по фьючерсным контрактам, которая также известна как базис.

Этот индикатор позволяет инвесторам понять, насколько профессиональные трейдеры настроены на бычьи или медвежьи настроения, поскольку он измеряет разницу между ежемесячными фьючерсными контрактами и текущей ценой на спотовом рынке.

Нейтральная базовая ставка должна составлять от 7% до 15% в годовом исчислении. Эта разница в цене вызвана тем, что продавцы требуют больше денег, чтобы отложить расчет — ситуация, известная как контанго.

1-месячный фьючерс на BTC на Huobi. Источник: Skew

Однако, когда эта премия исчезает или становится отрицательной, это очень медвежий сценарий, известный как бэквордация. 20 июля индикатор впервые держался на отрицательном уровне 2,5% дольше двенадцати часов.

В настоящий момент профессиональные трейдеры, вероятно, склоняются к медвежьему настрою после того, как Биткойн потерял критическую поддержку в 30 000 долларов, но дальнейшее подтверждение можно получить, посмотрев на рынки опционов.

Связанный: Вот один из способов торговать биткойнами, даже когда цена BTC колеблется над пропастью

Профессиональные трейдеры ищут защитные пут-опционы

В отличие от фьючерсных контрактов, в опционах есть два разных инструмента. Опционы колл обеспечивают покупателю защиту от повышения цены, а опцион пут дает право продать Биткойн по фиксированной цене в будущем. Опционы пут обычно используются в стратегиях перехода от нейтрального к медвежьему.

Соотношение пут / колл опционов на биткойны. Источник: Cryptorank.io

Всякий раз, когда соотношение опционов на покупку и продажу увеличивается, это означает, что открытый интерес по этим контрактам с нейтральным и медвежьим оттенком растет, и это обычно интерпретируется как негативный сигнал. Последние данные на уровне 0,66 по-прежнему свидетельствуют в пользу колл-опционов, но эти инструменты постепенно теряют позиции.

В настоящее время имеется достаточно свидетельств медвежьего настроя на рынках фьючерсов и опционов, чего не было в последние два месяца. Это говорит о том, что даже профессиональным трейдерам не хватает уверенности после того, как поддержка в 30 000 долларов не удержалась в течение последних 48 часов.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают точку зрения . Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.

.

Оставить комментарий