Skip to main content

Трейдеры по доллару внимательно следят за построением потенциально бычьей модели «перевернутые голова и плечи» на графике индекса доллара США (DXY). Между тем запах более сильного доллара ослабляет потенциал роста Биткойна (BTC), особенно когда флагманская криптовалюта изо всех сил пытается вырваться из своего текущего торгового диапазона $ 30 000-35 000.

Три кормушки, один ценовой потолок

В деталях, паттерн «перевернутая голова и плечи» (IH&S) формируется после нисходящего тренда. Он содержит три следующих друг за другом желоба, причем средний желоб (голова) самый глубокий, чем два других (плечи). В идеале двуплечие равны по высоте и ширине. Все три впадины свешиваются на ценовом потолке, известном как вырез, который служит сопротивлением.

DXY, который измеряет силу доллара по отношению к корзине ведущих иностранных валют, в настоящее время проверяет все флажки, чтобы доказать, что он сформировал модель IH&S.

Индекс теперь смотрит на перспективу бычьего прорыва при закрытии выше сопротивления линии шеи. При этом он установит техническую цель прибыли на расстоянии, равном ценовому разрыву между линией шеи и нижней частью головы.

Технический сетап «перевернутая голова и плечи» индекса доллара США. Источник: TradingView

Бычья установка предполагает, что DXY вырастет почти на 5% при потенциальном движении прорыва линии шеи.

Между тем, 50-дневная простая скользящая средняя индекса (50-дневная SMA; синяя волна) также предполагает пересечение своей 200-дневной простой скользящей средней (20-дневная SMA; шафрановая волна), чтобы подтвердить Золотой крест. Трейдеры рассматривают золотые кресты как бычьи индикаторы.

Основы доллара

Ослабление доллара после марта 2020 года послужило попутным ветром для рискованных активов и глобального роста, чему способствовала политика количественного смягчения Федеральной резервной системы США для смягчения экономических последствий пандемии коронавируса. DXY завершила 2020 год с убытком в 6,83%.

Но в 2021 году доллар показал признаки разворота тенденции, поскольку экономика США сильно восстановилась на фоне быстрой программы вакцинации от коронавируса. Когда рынки вновь открылись, спрос на доллары и долларовые инвестиции среди глобальных инвесторов вырос.

Брент Джонсон, исполнительный директор Santiago Capital, назвал доллар «Giffen Good», тип актива, спрос на который растет вместе с ценой. Он отметил, что, несмотря на рост инфляции, вызванный печатанием денег ФРС, глобальные инвесторы увеличили свои долларовые долги, добавив:

«Продолжающийся выпуск долговых обязательств, номинированных в долларах США, увеличивает будущий спрос на доллары США (долг должен быть погашен в долларах США), и, как отмечалось выше, этот спрос не снижается по мере роста цен».

Кевин Келли, главный финансовый аналитик Delphi Digital, сказал, что чистое спекулятивное позиционирование фьючерсов на DXY не такое медвежье, как в начале 2021 года. Он добавил, что установка очень похожа на позиционирование DXY в начале 2018 года, за которым последовало примерно следующее: 10% рост цен в следующие 18 месяцев.

Настройка инфляции

Недавний скачок на рынке DXY сопровождался тремя ежемесячными всплесками инфляции. Согласно последнему отчету Министерства труда, опубликованному во вторник, индекс потребительских цен в США вырос до 5,4% в годовом исчислении, что является самым высоким показателем за 12 месяцев с августа 2008 года.

Джеймс Фриман, помощник редактора Wall Street Journal, обвинил политику печатания денег ФРС в продолжающемся инфляционном давлении, отметив, что в результате доллары в каждом кошельке активно теряют свою ценность. Тем не менее, ФРС заверила, что инфляция была временной проблемой, оказывая бычью поддержку ралли DXY.

В своем выступлении перед Конгрессом в среду председатель ФРС Джером Пауэлл признал, что экономические условия в настоящее время не позволяют им сокращать свои программы количественного смягчения, включая программу покупки облигаций на 120 миллиардов долларов в месяц. Однако Пауэлл добавил, что ФРС заранее предупредит рынки, если они когда-либо решат сократить свои закупки.

В сочетании с более низкими ставками экспансионистская политика ФРС стимулировала удешевление кредитования, тем самым создавая больший спрос на активы, включая дома, акции технологических компаний, золото и даже биткойны. Но в то же время опасения, что постоянно растущая инфляция побудит центральный банк снизить ставки, также вынудили, казалось бы, переоцененные активы потерять часть своей годовой прибыли.

Например, биткойн, который часто пропагандируют как средство защиты от более высокой инфляции, упал более чем на 50% с рекордного уровня в 65000 долларов. Его падение во многом стало следствием репрессивных мер со стороны регулирующих органов по всему миру, массового бегства горнодобывающих компаний из Китая и других факторов. Но решение Федерального комитета по открытым рынкам в середине июня о снижении процентных ставок в 2023 году, возможно, также добавило импульса к его снижению.

Биткойн упал с 65 тысяч до 28,6 тысяч долларов за один раз. Источник: TradingView

«Если доллар США изменит тенденцию, это грозит пролить холодную воду на некоторые из самых популярных сделок этого года», — отметил Келли.

«Сырьевые товары, золото, акции развивающихся рынков, биткойн — все уязвимо для укрепления доллара, хотя скорость его движения также остается критическим фактором».

Тем не менее, некоторые аналитики не видят в растущем долларе угрозы Биткойну, полагая, что инвесторы продолжат выделять часть своего портфеля на развивающийся глобальный актив.

Основатель и генеральный директор ARK Invest Кэти Вуд, например, сказала CNBC, что Биткойн может оказаться на более прочной основе после преодоления опасений, связанных с недавним запретом майнинга криптовалют в Китае и его тревожными углеродными следами, проблемой, поднятой генеральным директором Tesla Илоном Маском в мае.

Опрос финансовых директоров хедж-фондов по всему миру, проведенный Intertrust, также показал, что к 2026 году они значительно увеличат свою криптовалюту. 17% респондентов ожидали, что они выделят более 10% в биткойны и аналогичные цифровые активы.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения . Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, поэтому при принятии решения вы должны провести собственное исследование.

.

Оставить комментарий