Skip to main content

المصدر: Сointеlеgrаph

غالبًا ما يشار إلى سوق العملات المشفرة باسم الغرب المتوحش لعالم التمويل. ومع ذلك ، فإن الأحداث التي تكشفت في هذا الفضاء مؤخرًا ستخزي حتى أصعب رعاة البقر من يومهم.

كتحديث سريع ، في الثامن من نوفمبر ، واجهت FTX ، ثاني أكبر بورصة للعملات المشفرة في العالم حتى قبل شهر تقريبًا ، أزمة سيولة غير مسبوقة بعد أن تبين أن الشركة كانت تسهل صفقات مشبوهة مع شركتها ذات الصلة Alameda بحث.

في هذا الصدد ، نظرًا لأن عام 2022 لا يزال قاسيًا على الاقتصاد العالمي ، فقد تعرض قطاع العملات المشفرة ، على وجه الخصوص ، للدمار بسبب سلسلة من الانهيارات التي كان لها تأثير كبير على التوقعات المالية وثقة المستثمرين فيما يتعلق بهذه الصناعة الناضجة. حتى هذه اللحظة ، منذ مايو ، انهار عدد متزايد من المشاريع البارزة المرتبطة بهذا الفضاء – مثل Celsius ، و Three Arrows Capital ، و Voyager ، و Vauld ، و Terra ، من بين أمور أخرى – في غضون أشهر.

لقد كان انهيار FTX على وجه التحديد ضارًا للغاية بالصناعة ، كما يتضح من حقيقة أنه بعد حل الشركة ، انخفض سعر معظم الأصول المشفرة الرئيسية بشكل كبير ، ولم تظهر أي علامات على الانتعاش حتى الآن. على سبيل المثال ، في غضون 72 ساعة فقط من التطوير ، انخفضت قيمة Bitcoin من 20000 دولار إلى ما يقرب من 16000 دولار ، حيث اقترح العديد من الخبراء أن العملة المشفرة الرئيسية قد تصل إلى ما يقرب من 10000 دولار – 12000 دولار ، وهي قصة تم عكسها من قبل العديد من الآخرين. أصول.

ما الذي ينتظر تبادل العملات المشفرة؟

أحد الأسئلة ذات الصلة التي جلبتها الاضطرابات الأخيرة إلى الواجهة هو ما يخبئه المستقبل الآن لتبادل الأصول الرقمية ، وخاصة التبادلات المركزية (CEXs). للحصول على نظرة عامة أفضل على هذا الأمر ، تواصل كوينتيليغراف مع دينيس جارفيس ، الرئيس التنفيذي لصرافة Bitcoin ومطور محفظة العملات المشفرة Bitcoin.com.

في الآونة الأخيرة: يتطلع عمال مناجم البيتكوين إلى البرامج للمساعدة في تحقيق التوازن بين شبكة تكساس

من وجهة نظره ، تواجه CEXs معركة شاقة هائلة في الوقت الحالي ، لا سيما مع انخفاض الإيرادات ، وانتظار اللوائح الأكثر صرامة. في ضوء السيناريو الحالي ، أشار إلى أن المزيد والمزيد من الناس سوف يستمرون في الانجذاب نحو استخدام حلول التخزين ذاتية الحراسة ، مضيفًا:

من الواضح أنه لا يمكنك الوثوق بهؤلاء الوسطاء المركزيين. سيكون هناك دائمًا مكان لـ CEXs ، ولكن على المدى الطويل ، أعتقد أنها ستلعب دورًا أقلية في نظام التشفير البيئي ؛ بالتأكيد لا شيء يضاهي الدور الضخم الذي تمتعوا به حتى الآن “.

أخبر أليكس أندريونين ، الرئيس التنفيذي لصانع سوق الصرف جوتبيت ، لكوينتيليغراف أن هناك بالفعل زيادة كبيرة في الاهتمام المؤسسي بالتداول اللامركزي (DEX). إلى هذه النقطة ، أوضح أنه قبل شهرين فقط (أي سبتمبر) ، كانت أرباح زبائنه التي تركز على DEX تبلغ 8 ملايين دولار لكنها قفزت إلى 11.8 مليون دولار في الأشهر اللاحقة ، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 50٪ على الرغم من حمام الدم في جميع أنحاء العالم. صناعة التشفير. أضاف:

“في رأيي ، ستنجو نماذج أعمال Binance و Coinbase و Kucoin و Kraken من الاضطرابات المستمرة. ومع ذلك ، حتى الكيانات الكبيرة مثل Coinbase لا تتنافس حاليًا مع Binance. الشركة ليس لديها منافسين كبار. حتى داخل السوق الأمريكية ، فإن منصة Binance الأمريكية تنمو ، بينما تتراجع Coinbase و Gemini و Crypto.com في DAU ، اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2022. “

يعتقد Gracy Chen ، المدير الإداري لشركة Bitget لتداول العملات المشفرة ، أننا سنرى الآن أن الأنظمة البيئية التجارية تدخل مرحلة التوحيد ، حيث يتم فحص هذه المنصات أكثر من أي وقت مضى. من وجهة نظرها ، سيخلق هذا فرصة للتبادلات ذات الميزانيات العمومية القوية والممارسات القوية لإدارة المخاطر لتعزيز حصتها في السوق.

وقالت لكوينتيليغراف: “في النهاية ، نعتقد أنه لن يكون هناك أكثر من 10 بورصات مركزية ذات قدرة تنافسية قوية في الصناعة”.

يشارك روبرت كوارتلي-جانيرو ، كبير مسؤولي الإستراتيجية في بورصة العملات المشفرة Bitrue ، نظرة مماثلة. أخبر كوينتيليغراف أن انهيار FTX يمكن ويجب أن يُنظر إليه على أنه لحظة تاريخية للصناعة ، لحظة ستجبر البورصات على أن تصبح أكثر احترافًا وشفافية في عملياتها اليومية.

“يتعين على البورصات تقديم تجربة أفضل لمستثمري العملات المشفرة. يجب أن تصبح أماكن أفضل وأكثر جدارة بالثقة للتجارة. لن ينجح الجميع ، لكن تلك النسب الحقيقية ستنجو. من المهم أيضًا أن نتذكر أن دور البورصات هو حماية أموال المستثمرين وتوفير السوق – وليس السوق. لقد أخطأت FTX في ذلك.

هل تستطيع DEXs ملء الفراغ؟

بينما يعتقد معظم الخبراء أنه طالما استمرت البورصات المركزية مثل Binance و Coinbase في الحفاظ على ميزانيات معقولة ، فلا يوجد سبب يمنعهم من الاستفادة من منافستهم التي تقضم الغبار. ومع ذلك ، يعتقد جارفيس أن المضي قدمًا ، ستشعر هذه الكيانات المشفرة الرئيسية بحرارة المنافسة من بروتوكولات DeFi ، خاصة وأن العديد من الأشخاص قد بدأوا الآن في الاستيقاظ على المشكلات الجوهرية المرتبطة بالوسطاء الموثوق بهم. ومضى ليضيف:

“أعتقد أنك سترى المزيد من CEXs تبدأ في الاستثمار في إصدارات DeFi من منتجات CeFi الخاصة بهم. سيكون الأمر صعبًا بالنسبة لهم ، على الرغم من ذلك ، لأن الشركات تصمم منتجات مصممة للوصاية الذاتية و DeFi لفترة طويلة “.

وبالمثل ، يعتقد تشين أنه ستكون هناك فرص جديدة للتمويل اللامركزي (DeFi) على المدى القريب ، مضيفًا أن جزءًا كبيرًا من جميع خدمات التشفير المركزية ، وخاصة خدمات الإقراض / الديون ، سيتوقف عن الوجود ، مشيرًا إلى أن نموذج الإقراض CeFi قد أثبت أن تكون غير جديرة بالثقة نسبيًا في هذه المرحلة.

“سوف تستهل DeFi بفرص تطوير ضخمة. ستصبح خدمات الحراسة والشفافية وسياسات إدارة المخاطر على أعلى مستوى هي المعيار للخدمات المركزية.

ومع ذلك ، أشار Andryunin إلى أن معظم بروتوكولات DeFi لا تزال غير ملائمة لتجار التجزئة ، مضيفًا أنه لا تكاد توجد أي DEXs عالية الجودة مع ميزات مثل أوامر الحد اليوم. إذا لم يكن ذلك كافيًا ، في رأيه ، فإن معظم المنصات العاملة في هذا المجال تقدم اليوم تجربة مستخدم ضعيفة للغاية.

“يحتاج المستخدمون إلى فهم المفاهيم المتعلقة بـ metamask والامتدادات الأخرى ، مع مواجهة العديد من الصعوبات المتعلقة بإدخال أمر قانوني / تشفير. حتى إذا كان تاجر التجزئة العادي يستخدم DeFi ، فمن المرجح أن يعود إلى بعض CEX بتصنيف عالي لإثبات الاحتياطي “.

يكمن مستقبل Crypto في زواج CeFi و DeFi

وفقًا لـ Julian Hosp ، مؤسس التبادل اللامركزي DefiChain ، ستكون الشفافية مفتاحًا لكيفية استمرار العملاء في اختيار البورصات من الآن فصاعدًا. وأشار إلى أن DeFi النقي سيستمر في أن يكون من الصعب جدًا استخدامه لمعظم العملاء بينما سيكون من الصعب للغاية الوثوق بـ CeFi ، مضيفًا:

“التبادلات القوية قد تكون قادرة على زيادة قبضتها على الخناق ؛ ومع ذلك ، سنرى المزيد والمزيد من المنصات التي تمزج DeFi و CeFi في CeDeFi ، حيث يتمتع العملاء بنفس تجربة المستخدم الرائعة من CeFi ، ولكن الشفافية من DeFi. سيكون هذا هو الطريق إلى الأمام للعملات المشفرة. “

وأوضح آرائه حول هذه المسألة ، وأضاف أنه خلال الأشهر والسنوات القادمة ، لن تتركز سيولة DeFi على بلوكتشين مهيمن واحد ، ومن المحتمل جدًا أن تنتشر عبر أنظمة بيئية وبروتوكولات متعددة ، كما يتضح عبر تاريخ هذا العقد من الزمن. سوق.

أخيرًا ، يعتقد تشين أنه في السيناريو المثالي ، يمكن أن توفر CeFi منتجات أفضل بهوامش ورافعة مالية أفضل ، بينما يمكن أن تقدم DeFi خدمات حضانة غير موثوقة. ومع ذلك ، نظرًا لأن الأمور تقع داخل منطقة CeFi ، فلا توجد خدمات حضانة على سلسلة ولا لوائح ناضجة مثل تلك الموجودة في صناعة التمويل التقليدية.

من الآن فصاعدًا ، سيصبح من الضروري أن تلتقي النماذج المالية القديمة والجديدة للعملات المشفرة بحيث يمكن تصميم طريق سريع للسيولة لمنصات DeFi للاستفادة منه. هذا مهم بشكل خاص لأن هذا السوق يعاني من نقص رأس المال المركّز. ومع ذلك ، لكي يحدث هذا ، سيتعين على اللاعبين الحاليين من كل من الصناعات المركزية واللامركزية أن يجتمعوا ويعملوا جنبًا إلى جنب مع بعضهم البعض.

يجب أن يكون التاريخ بمثابة درس

ليس هناك شك في أن كارثة FTX الأخيرة بمثابة تذكير صارخ بضرورة الامتناع عن تخزين ثرواتهم في البورصات غير الشفافة. في هذا الصدد ، أخبر نانا Obudadzie Oduwa ، مبتكر العملة الرقمية Oduwacoin ، أنه من الضروري أن يدرك عشاق التشفير الأهمية المطلقة لتخزين أصولهم في التخزين البارد وحلول محفظة الأجهزة ، مضيفًا:

“ليس هناك شك في أن العملة المشفرة هي مستقبل المال وأن التقنيات القائمة على blockchain تؤدي دورها في إعادة تعريف المعاملات ، تمامًا كما فعل الإنترنت في صناعة الاتصالات السلكية واللاسلكية. ومع ذلك ، لا يمكن للناس الوثوق بأموالهم في أيدي الآخرين مثل البورصات ، إلا عندما يتم تنظيمها بإثبات على الأموال المؤمنة “.

تعتقد شركة كوارتلي جانيرو أنه من المهم للمضي قدمًا أن يكون هناك مستوى من المصداقية المؤسسية والقدرة في مشهد العملة المشفرة ، مضيفًا أنه مثلما حدث مع ليمان براذرز وباركليز في عام 2008 ، يمكن أن تكون السيولة مشكلة في أي فئة من فئات الأصول .

في الآونة الأخيرة: منزل على تل: أفضل الدول لشراء العقارات بالعملات المشفرة

وأشار إلى أنه “بينما ستستمر Coinbase وغيرها في جذب العملاء ، فإن حجم الكيان لا يحصنه من المخاطر بحد ذاته”.

أخيرًا ، يدعي جارفيس أنه على مدار السنوات العديدة الماضية ، تم اختراق المبادئ الأساسية للعملات المشفرة بسبب المال وحصة السوق والمنفعة التكنولوجية. في رأيه ، هذه الموجة الأخيرة من الإفلاس هي حلقة مؤلمة مستمرة في تطور العملات المشفرة ، ربما تكون الأفضل لأنها ستضع الصناعة على مسار أفضل – أي ، مسار متجذر في روح اللامركزية والشفافية. لذلك ، مع اقترابنا من مستقبل مدفوع بتكنولوجيا التشفير اللامركزية ، سيكون من المثير للاهتمام أن نرى كيف يستمر السوق في التطور والنمو من الآن فصاعدًا.

المصدر: Сointеlеgrаph

Leave a Reply