Skip to main content

المصدر: Сointеlеgrаph

واجهت Bitcoin (BTC) تصحيحًا بنسبة 9 ٪ في الساعات الأولى من يوم 19 سبتمبر حيث انخفض السعر إلى 18،270 دولارًا. على الرغم من أن السعر ارتد بسرعة إلى ما فوق 19000 دولار ، كان هذا المستوى هو أدنى سعر شوهد في ثلاثة أشهر. ومع ذلك ، احتفظ المتداولون المحترفون بموقفهم ولم يميلوا إلى تحمل الخسارة ، كما تم قياسها من خلال عقود المشتقات.

مؤشر أسعار البيتكوين / الدولار الأمريكي ، ساعتان. المصدر: TradingView

من الصعب للغاية تحديد السبب المنطقي وراء الانهيار ، لكن البعض يقول إن مقابلة رئيس الولايات المتحدة جو بايدن في برنامج “60 دقيقة” على شبكة سي بي إس أثارت مخاوف بشأن الحرب العالمية. ورد بايدن على سؤال عما إذا كانت القوات الأمريكية ستدافع عن تايوان في حالة حدوث غزو بقيادة الصين: “نعم ، إذا كان هناك هجوم غير مسبوق”.

يستشهد آخرون بخفض البنك المركزي الصيني لتكلفة الاقتراض لاتفاقيات إعادة الشراء العكسي لمدة 14 يومًا إلى 2.15٪ من 2.25٪. تُظهر السلطة النقدية علامات ضعف في ظروف السوق الحالية من خلال ضخ المزيد من الأموال لتحفيز الاقتصاد وسط ضغوط تضخمية.

هناك أيضًا ضغوط من اجتماع لجنة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي القادم في 21 سبتمبر ، والذي من المتوقع أن يرفع أسعار الفائدة بنسبة 0.75٪ حيث يتدافع محافظو البنوك المركزية لتخفيف الضغط التضخمي. نتيجة لذلك ، ارتفعت العوائد على سندات الخزانة لأجل 5 سنوات إلى 3.70٪ ، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2007.

دعونا نلقي نظرة على بيانات مشتقات التشفير لفهم ما إذا كان المستثمرون المحترفون قد غيروا موقفهم بينما تحطمت عملة البيتكوين إلى أقل من 19000 دولار.

لم يكن هناك أي تأثير على مقاييس مشتقات البيتكوين خلال الانهيار بنسبة 9٪

عادة ما يتجنب تجار التجزئة العقود الآجلة ربع السنوية بسبب اختلاف السعر عن الأسواق الفورية ، لكنهم يعتبرون أدوات مفضلة للمتداولين المحترفين لأنهم يمنعون تذبذب معدلات التمويل التي تحدث غالبًا في العقود الآجلة الدائمة.

علاوة سنوية على عقود البيتكوين الآجلة لمدة 3 أشهر. المصدر: Laevitas

يجب أن يتم تداول المؤشر بعلاوة سنوية تتراوح من 4٪ إلى 8٪ في الأسواق الصحية لتغطية التكاليف والمخاطر المرتبطة بها. وبالتالي ، يمكن للمرء أن يقول بأمان أن متداولي المشتقات كانوا محايدين في الاتجاه الهبوطي خلال الأسبوعين الماضيين حيث استقرت علاوة عقود البيتكوين الآجلة على أقل من 2٪ طوال الوقت.

والأهم من ذلك ، أن التغيير في 19 سبتمبر لم يتسبب في أي تأثير ملموس على المؤشر ، الذي يقف عند 0.5٪. تعكس هذه البيانات عدم رغبة المتداولين المحترفين في إضافة صفقات قصيرة (دببة) ذات رافعة مالية عند مستويات الأسعار الحالية.

يجب على المرء أيضًا تحليل خيارات Bitcoin لاستبعاد العوامل الخارجية الخاصة بأداة العقود الآجلة. على سبيل المثال ، يعد انحراف دلتا بنسبة 25٪ علامة بارزة عندما يقوم صانعو السوق ومكاتب المراجحة برفع رسومهم للحماية من الاتجاه الصعودي أو الهبوطي.

Bitcoin 30-day options 25٪ delta skew: المصدر: Laevitas

في الأسواق الهابطة ، يعطي مستثمرو الخيارات احتمالات أعلى لإغراق الأسعار ، مما يتسبب في ارتفاع مؤشر الانحراف فوق 12٪. من ناحية أخرى ، تميل الاتجاهات الصعودية إلى دفع مؤشر الانحراف إلى ما دون سالب 12٪ ، مما يعني أن خيارات البيع الهبوطي مخفضة.

كان انحراف الدلتا لمدة 30 يومًا قريبًا من عتبة 12 ٪ منذ 15 سبتمبر ، وأشار إلى أن متداولي الخيارات كانوا أقل ميلًا لتقديم الحماية من الانخفاض. لم تكن حركة السعر السلبية في 19 سبتمبر كافية لقلب تلك الحيتان هبوطيًا ، ويقف المؤشر حاليًا عند 11٪.

الموضوعات ذات الصلة: استمرار انهيار البيتكوين والإيثريوم حيث تجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات أعلى مستوى في يونيو

يمكن أن يكون القاع في الداخل ، لكنه يعتمد على الاقتصاد الكلي والعقبات العالمية

تشير مقاييس المشتقات إلى أن إغراق سعر البيتكوين في 19 سبتمبر كان متوقعًا جزئيًا ، وهو ما يفسر سبب استعادة الدعم البالغ 19000 دولار في أقل من ساعتين. ومع ذلك ، لن يكون لأي من هذا أهمية إذا رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة فوق الإجماع أو إذا انهارت أسواق الأسهم أكثر بسبب أزمة الطاقة والتوترات السياسية.

لذلك ، يجب على المتداولين فحص بيانات الاقتصاد الكلي باستمرار ومراقبة موقف البنوك المركزية قبل محاولة تثبيت العلم على القاع النهائي للسوق الهابط الحالي. في الوقت الحالي ، لا تزال احتمالات اختبار Bitcoin لأسعار أقل من 18000 دولار مرتفعة ، لا سيما بالنظر إلى ضعف الطلب على عقود الشراء الآجلة للرافعة المالية على عقود البيتكوين الآجلة.

الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.

المصدر: Сointеlеgrаph

Leave a Reply