Skip to main content

المصدر: Сointеlеgrаph

لسنوات ، ترددت شائعات عن العديد من مشاريع blockchain بأنها “قتلة Ethereum” في المستقبل ، وهي مشاريع من شأنها أن تطيح بـ Ether من عرشها وتغتصب لقبها كأفضل الأصول الرقمية. يبدو أن ذلك اليوم قد حان ، على الرغم من أنه يبدو أنه عمل داخلي. Lido-staked Ethereum (stETH) ومشتقات Staking السائلة الأخرى مهيأة لجعل الأثير (ETH) ، كأصل ، عفا عليه الزمن.

يسمح الانتقال من إثبات العمل (PoW) إلى إثبات الحصة (PoW) لمستخدمي التمويل اللامركزي اليومي (DeFi) بالاستفادة من المكافآت المحجوزة مسبقًا لعمال المناجم ببساطة عن طريق الاحتفاظ بـ stETH أو أي مشتق ETH Liquid Staking. وقد أفسح هذا المجال لموجة اهتمام عبر الصناعة ، من الأفراد إلى المؤسسات عبر التمويل المركزي (CeFi) و DeFi. في الشهر الماضي ، حظيت مشتقات Staking السائلة ETH باهتمام كبير ، وأطلق عمالقة الصناعة – بما في ذلك Coinbase و Frax – مشتقات ETH السائلة.

تقدم مشتقات Staking السائلة جميع مزايا ETH العادية بينما تكون أيضًا أحد الأصول المدرة للعائد. وهذا يعني أن حاملي الأسهم قادرون على التعرض لحركة أسعار ETH والحفاظ على السيولة مع الاستفادة من الفوائد. ستشهد المحافظ التي تحتفظ بـ STETH زيادة مقتنياتها تدريجياً حيث تتم إضافة عوائد Staking بانتظام إلى المجموع الأولي.

ذات صلة: انخفاض التكاليف ، سرعات أعلى بعد دمج Ethereum؟ لا تعتمد عليه

في حين أن معظم استراتيجيات Staking تتطلب حبس الأموال في المدقق ، فإن مشتقات Staking Liquid تسمح للمستخدمين بالحفاظ على السيولة مع الاستمرار في الاستفادة من عائد الـ Staking. ETH المحبوس في مصادقات Staking غير متاح للسحب حتى وقت غامض في المستقبل ، على الأرجح مع تحديث شنغهاي. بينما لا يزال stETH يتداول بخصم طفيف مقارنة بـ ETH ، من المتوقع أن تغلق هذه الفجوة بشكل دائم بمجرد تمكين عمليات السحب. ببساطة ، توكنات ETH Liquid Staking هي فقط أكثر كفاءة في رأس المال من ETH القياسي أو ممارسات Staking التقليدية.

من وجهة نظر المستخدم ، لا يوجد سبب وجيه للاحتفاظ بـ ETH العادي ، حيث يكون الجانب الصعودي الوحيد المحتمل هو زيادة السعر عندما يمكنهم الاحتفاظ بمشتق Staking السائل الذي من شأنه أن يعزز أرباحهم المحتملة من خلال Staking العائد. تبنى مؤسسو المشروع عقلية مماثلة. من DeFi إلى مشاريع الرموز غير القابلة للفطريات (NFT) ، قامت الفرق عبر Web3 بدمج stETH في بروتوكولاتها ، مع عملاقين مثل Curve و Aave مما يسهل على مستخدمي DeFi دمج stETH في استراتيجيات الاستثمار الخاصة بهم.

Ethereum 2.0، Staking، Ether Price، Ethereum Price، Cryptocurrencies، Markets، Trading، Finance

بالنسبة لبروتوكولات الإقراض ، توفر stETH القدرة على زيادة ضمان العائد دون الحاجة إلى اتخاذ قرارات استثمارية محفوفة بالمخاطر لإرضاء المستخدمين. مشاريع NFT قادرة على إنشاء مصدر للدخل من خلال عائدات النعناع بدلاً من تركها بمبلغ مقطوع محدود. من خلال تسهيل بقاء مشروعات Web3 واقفة على قدميها وإبقاء مجتمعهم سعيدًا ، توفر مشتقات ETH Liquid Staking قادة المشروع لتجاوز مخاوف المال ورعاية الابتكار الحقيقي.

بالإضافة إلى كونها أكثر كفاءة في رأس المال ، تساعد مشتقات ETH Liquid Staking في الحفاظ على شبكة Ethereum. تمثل stETH والمشتقات الأخرى Ether ، والتي تم إيداعها في مدقق Ethereum للمساعدة في توفير أمان الشبكة.

ذات صلة: سيؤثر دمج Ethereum على أكثر من مجرد blockchain

كانت مركزية ETH المقيدة انتقادًا رئيسيًا لنموذج إجماع PoS ، حيث يمثل Lido أكثر من 80 ٪ من الحصة السوقية لمشتقات Staking السائلة بينما يتحكم في أكثر من 30 ٪ من ETH المربوط. ومع ذلك ، فإن الانتشار الأخير للبدائل مهيأ لإخماد هذه المخاوف مع انتشار الحصة السوقية بين مختلف المنظمات. تعد مقايضة ETH بمشتقات Staking السائلة وسيلة للمستخدمين لدعم اللامركزية أثناء حشو حقائبهم.

مع استمرار تغطية فوائد Staking في الصحافة ، من المؤكد أن مشتقات Staking السائل ستصبح جزءًا أساسيًا حتى من أبسط استراتيجيات DeFi. توفير Coinbase لـ “cbETH” يعني أنه حتى مستثمري التجزئة سيكونون على دراية بالاستراتيجية. من المحتمل أن نشهد ارتفاعًا حادًا في البروتوكولات التي تقبل مشتقات Staking السائلة حيث يبدأ المستخدمون في التدفق على العائد المجاني بشكل أساسي. قريبًا ، قد يحتفظ العديد من مستخدمي DeFi بـ ETH لتغطية رسوم الغاز الخاصة بهم.

سيساعد انتشار مشتقات Staking السائلة في تعزيز كمية ETH المودعة في أنظمة التحقق المختلفة ، مما يعزز أمان الشبكة مع توفير عائد لتوفير فوائد مالية للداعمين. يبدو أن أيام ETH معدودة. بخلاف بدل الغاز الاسمي ، فإن أي ETH لم يتم تحويله إلى مشتق Staking السائل سيكون مجرد أموال متبقية على الطاولة. يبدو أن قاتل ETH الذي تم التنبؤ به منذ فترة طويلة قد ظهر أخيرًا ، على الرغم من أنه يبدو أنه سيعزز فقط أمان Ethereum وحقائب مؤيديها.

سام فورمان هو مؤسس Sturdy ، وهو بروتوكول إقراض DeFi. أصبح شغوفًا بالتشفير في المدرسة الثانوية قبل أن يدرس الرياضيات وعلوم الكمبيوتر في جامعة ستانفورد. عندما لا يعمل على Sturdy ، يمارس Sam البرازيلي Jiu-Jitsu ويؤيد فريق New York Giants.

هذه المقالة هي لأغراض المعلومات العامة ولا يُقصد منها ولا ينبغي اعتبارها نصيحة قانونية أو استثمارية. الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحدها ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر وآراء كوينتيليغراف أو تمثلها.

المصدر: Сointеlеgrаph

Leave a Reply